今日の日本株｜2026年6月12日の市場資金フロー｜非鉄金属・機械主導の全面高で反発

今日の日本株：業種別の資金フロー分析

値上がり業種 TOP5

まず強かった上位5業種から見ていきます。トップは非鉄金属+6.26%（相対騰落+4.91pt）で、市場平均を大きく引き離す独歩高でした。続く機械+3.33%・鉄鋼+2.91%・化学+2.49%も、いずれも素材と製造業の景気敏感どころです。

5位の金属製品+2.15%まで含めて、上位は「資源・景気敏感」でほぼ統一されています。前日まで資源安・調整に振れていた反動で、ここに資金が一気に戻ってきた、という感じですね。

値下がり業種 TOP5

逆に、全面高のなかで売られたのがこの5業種です。最弱はサービス業-1.38%（相対騰落-2.73pt）で、Macbee Planet-15.82%など個別の急落が重しになりました。鉱業-0.99%・陸運業-0.91%・食料品-0.84%と続き、原油-6.26%の急落を受けた鉱業以外は内需・ディフェンシブが並んでいます。

海運業-0.26%まで含めて、本日の負け組は「ディフェンシブ＋内需＋資源安に弱い鉱業」という色合いでした。景気敏感が買われた裏で、守りのセクターから資金が抜けた、という構図がきれいに出ていますね。

まとめると、本日は「非鉄金属・機械・鉄鋼・化学の景気敏感／素材」が買われ、「サービス業・鉱業・内需ディフェンシブ」が売られる、という分かりやすいリスクオン型のローテーションでした。指数の上げ幅のわりに、買われた業種と売られた業種がきっぱり分かれた1日だったように見えます。

業種フロー詳細と主役交代シグナル

ここで面白いのが、本日の強さと「方向」がねじれているところです。ヒートマップ上は全面高でも、5項目シグナルで見た流入は10業種にとどまり、流出が15業種と数のうえでは上回っています。

これは流入シグナルが「直近2日平均 vs 5日平均」で方向を測るため、前週までの弱い地合いをまだ引きずっているからなんですよね。単発の急騰なのか、流れが変わったのかを見分けるには、本日のptの強さ（ヒートマップ）と方向シグナルの両方を重ねて読むのが大事です。

📌 主役交代シグナルのポイント：本日🔥本格流入を維持したのは電気機器・化学・石油石炭製品で、ここが「強さも方向も揃った」中心です。一方、前週まで買われていた輸送用機器・建設業・パルプ紙は❄本格流出に転じており、ディフェンシブから景気敏感への資金のバトンタッチが進み始めているように見えます。

業種別 対TOPIX相対騰落ヒートマップ（直近5営業日）

続いて、直近5営業日の相対騰落をヒートマップで振り返ります。注目は非鉄金属が06/10の-6.25ptから本日+4.91ptへ急反転したところで、ジェットコースターのような振れ方をしています。累積の強さで見ると銀行業・保険業・海運業が上位を維持しており、今日の派手な反発とは別に、地力のある業種は金融・海運に残っている、という感じですね。

年初来高値・安値更新の業種別分布

需給面では、新高値38銘柄・新安値38銘柄で差は±0。全面高のわりに高値更新が増えきらず、需給はまだ拮抗しています。業種別の高安差では化学+7・小売業+6・銀行業+5・電気機器+4がプラス上位で、半導体・金融・内需の一角に高値更新が出ています。

逆に目立つのが情報・通信業の高安差-21で、SHIFT-4.92%・Sansan-6.45%などソフト・サービス系の安値更新が際立ちました。指数は大きく上げても、グロース系の一部にはまだ売りが残っている、という点には留意しておきたいところです。

なお、スタイルの軸で見ると、本日はシクリカルが市場平均を大きく上回り、ディフェンシブを+2.19%上回るリスクオンの並びでした。一方でグロース（IT）はバリュー（金融）を1.80%下回っており、景気敏感・バリュー優位のなかで中小型グロースは出遅れた、という補助的な構図も読み取れます。

本日の日本株で強かったテーマ

テーマで見ると、最強は素材+2.54pt（⤴継続強）で、非鉄金属を中心に2日連続のプラスです。次いで製造業サイクルが🆙主役化に入り、半導体製造装置の急騰で本日から主役の側に回りました。

一方、下位はエネルギー-1.64pt・内需消費-1.61pt・生活防衛-1.60ptがほぼ横並びで、🆘脱落・↘継続弱が並びます。整理すると、景気敏感・素材が🆙主役化／⤴継続強で上を取り、内需・ディフェンシブ・エネルギーが💧💧強流出で下に沈むという、はっきりしたリスクオン型の2極化でした。

テーマ全体としては、素材・製造業サイクルといった景気敏感に明日以降も粘り強い動きが期待できそうな並びです。ただ、🆙主役化や🆕反転兆候はあくまで「本日入った初動」なので、連続日数が伸びて地力が確認できるかがカギになります。逆に内需消費・エネルギーは流出が連続しており、戻りは売られやすい局面という気がします。

3対立軸でみるマクロ文脈

本日の主題を3対立軸で表すと、「リスクオン×資源高×金利は中立」でした。リスク軸が+2.73pt、資源軸が+1.64ptと大きくプラスに振れ、製造業・テクノロジー・素材といった景気敏感が生活防衛を引き離した格好です。

本文③で素材が⤴継続強、製造業サイクルが🆙主役化になった背景には、このリスク軸+2.73pt・資源軸+1.64ptのリスクオン×資源高があります。景気敏感に同時に資金が向かったのは、軸そのものがリスクオンへ傾いたためですね。

一方、内需消費が↘継続弱、生活防衛が🆘脱落と沈んだのは、リスク軸の分母にあたる生活防衛が嫌われたことの裏返しです。金利軸は+0.04ptとほぼ中立で、金融が🆙主役化まで踏み込めず◐中立にとどまったのも、金利面の追い風が弱いことが効いている、という気がします。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

値上がり率の上位はマルマエ+20.89%・日本マイクロニクス+18.40%・三井金属+17.60%で、半導体製造装置と非鉄金属が独占しました。本日の物色テーマがそのまま個別の急騰に出ています。

売買代金集中 TOP3

資金が集中したのはキオクシアHD・太陽誘電・村田製作所と電気機器の値がさ3銘柄でした。トップのキオクシアは+7.64%と反発した半面、太陽誘電-5.44%・村田製作所-4.58%は逆行安で、半導体のなかでも明暗が分かれています。

最強モメンタム上位

RSIが高く、移動平均からの乖離も大きい強トレンド銘柄です。本日は荒川化学工業・東京エレクトロン・SCREENなど化学・半導体装置に集中しました。ただ上位の多くが過熱スコア+4〜+6の⚠過熱で、トレンドは強い反面、短期では伸び切った位置という点には注意しておきたいところです。

高値更新×業種強し

個別と業種の両方が強い、確度の高い候補です。本日は日本郵政・三井住友FG・山形銀行など金融・サービス周辺に集中しました。累積で地力のある銀行業から高値更新が出ているのは、リスクオンの中でも金融が底堅いことの表れですね。

売られすぎ反転候補

全面高のなかでも、逆張りの対象になりうる売られすぎ銘柄は4件と少なめでした。ファーマフーズや東京地下鉄など内需・ディフェンシブ寄りが中心で、リスクオン局面で取り残された銘柄に出来高が入っているのが特徴です。

踏み上げ候補

売り方の買い戻しが効きやすい候補です。本日は石原ケミカル・富士急行・ミルボンなど、化学・サービス・小売にまたがって並びました。素材系の石原ケミカルは過熱スコア+4とすでに買われていますが、信用倍率の低い銘柄は急騰が一段伸びやすい点が魅力です。

勝ち組セクターの中核株

累積で強い業種の中核に位置する買い継続候補です。本日は累積上位の銀行業・保険業から大型金融株が中心に並びました。派手な急騰こそないものの、地力のあるセクターの本命株という位置づけですね。

負け組セクターの中核株

ここは少し読み方に注意が必要です。累積で最弱の非鉄金属が中核株として並びますが、本日は三井金属+17.60%・古河電工+3.21%とむしろ大きく反発しています。累積トレンドは弱いのにRSIが売られすぎ水準にある銘柄が、本日の資源高で逆襲した格好で、ここから戻りが続くか・再び売られるかの見極めが要る局面です。

市場体温計

本日の体温はLayer 1が+4/±5の「☀☀ 熱気」。前日の全面安（-4）から一気に温まりました。ただし高温シグナルは1/4・低温シグナルは0/4で、過熱でも底値でもないニュートラルなゾーンにとどまっています。

Layer 1：日々の体温（合計 +4 / ±5 → ☀☀ 熱気）

5項目のうち4項目がプラスで、唯一新高値−新安値スプレッドが±0で中立でした。上昇銘柄比率・業種の広がり・指数の方向・大型株の広がりが揃ってプラスと、広く温まった1日です。

Layer 2：高温シグナル（1 / 4 点灯）

過熱を測る高温シグナルは④信用評価損益率だけが点灯。これは週次の遅行指標なので、過熱そのものというより需給の重さの名残です。①RSI70超は22%・②日経225 25日乖離は36%・③騰落レシオ25日は76%の進捗で、いずれも点灯には距離があります。

Layer 3：低温シグナル（0 / 4 点灯）

底値を測る低温シグナルは0/4で点灯ゼロ。なお3つ目に騰落レシオ6日（≤60）を採用しているのは意図的な非対称設計で、「上昇はじわじわ、下落は急激」という株式相場の特性に合わせています。業界標準の騰落レシオ25日≤70は近年ほぼ点灯しないため、6日≤60で実用化しているものです。

補助指標と相場の質

同じ体温でも中身の質を見分ける補助線です。本日は資金集中度42.1%（極端集中）・買い主導率85%（買い主導）と、値がさ半導体への一極集中を示す数字が並びました。広く上がったわりに、お金の流れは一部に偏っている、という1日です。

総合すると、Layer 1が+4の「熱気」まで上がりつつも、過熱シグナルも底値シグナルも限定的なニュートラルゾーンです。ただ、補助指標が示すとおり中身は値がさ半導体への集中型の戻りで、相場の質としては「中立」。日経−TOPIX乖離差も+3.12ptと値がさ偏重の手前まで来ており、裾野の広がりが続くかどうかが明日以降の確認ポイントになりそうです。

本日の日本株を動かしたマクロ環境

本日のリスクオンのきっかけは、前夜のトランプ大統領による「今週末にもイランとの合意がありうる」発言と、それを受けた米株の全面高でした。米3指数がそろって上昇し、原油は急落、VIXも低下と、外部環境はそれぞれが同じリスクオンの方向を向いています。

明日の日本株で注目したいポイント

3層構造でみる明日のシナリオ

本日の市場を「マクロ → テーマ → 個別業種」の3つの層に分けて、それぞれが何を示しているかを確認してから明日のシナリオを組み立てます。3層が同じ方向を示していれば、それは偶然ではなく構造的な動きとして信頼できる、という考え方です。

分岐リスクと警戒トリガー

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