今日の日本株｜2026年6月8日の市場資金フロー｜米雇用統計ショックで全面安

今日を一言で：米雇用統計ショックの全面安。逃げ場は内需ディフェンシブだけ、終値はかろうじて25日線で踏みとどまった1日でした。

今日の日本株は、週末の米雇用統計の上振れをきっかけに、ほぼ全面安となった1日でした。日経平均は前日比-3.85%と大きく下げ、下落幅は今年2番目・歴代でも5番目という荒い下げです。米株急落とVIXの急騰を受けたリスクオフが直撃したのですが、終値ではかろうじて25日線で踏みとどまったのが救いといえそうです。とはいえ、逆行高は保険業+2.02%など内需ディフェンシブに限られ、今週は水曜の米CPI・金曜のメジャーSQを控えてザラ場の戻りも鈍く、上値の重さが目立ちました。お隣の韓国ではKOSPIにサーキットブレーカー（-8.29%）が発動し、これも心理的な重しになっていますね。

業種別資金フロー分析

値上がり業種 TOP5

全面安の中で、絶対騰落率でプラスを守れたのは10業種だけでした。顔ぶれを見ると、保険業+2.02%・食料品+1.10%・小売業+1.05%と、内需とディフェンシブにきれいに偏っています。そのうえサービス業+0.78%・医薬品+0.76%も逆行高で、資金の逃避先が内需消費・生活防衛・金融に集まったのが見て取れますね。市場が崩れる日に限って、こうした守りの業種だけ静かに買われていたりします。

値下がり業種 TOP5

逆に売りの中心は、はっきり景気敏感とハイテクでした。非鉄金属-6.85%が独歩安の最弱で、電線・銅関連の重さが目立ちます。そのうえ電気機器-5.88%・ガラス土石-5.18%と半導体・素材も大きく崩れ、テクノロジー＋景気敏感の業種選別売りがそのまま指数を押し下げた格好です。米金利上昇局面では、こうした業種が真っ先に戻り売りに押されるところがありますね。

整理すると、買われたのは金融＋内需消費＋ディフェンシブ、売られたのはテクノロジー＋一部素材（特に電線・銅）という、きれいな色分けの1日でした。全面安とはいえ無差別の投げ売りではなく、「景気敏感・ハイテクから内需へ」という資金の流れがはっきり出ています。中身を見れば、リスクオフの中でも物色の方向感そのものは保たれている、という感じですね。

業種フロー詳細と主役交代シグナル

このカウントは「今日の値動き」ではなく、直近2日と5日の勢いを比べた方向シグナルです。本日の地合いは全面安でしたが、シグナル上は流入24業種・流出8業種と流入側に大きく傾いています。これは先週後半のリバウンドを窓に含むためで、内需・ディフェンシブ系の方向はなお上向きを保っている、と読めます。一方で本格流出側にはテクノロジー・素材の主力が居座っており、勢いの面でも二極化が続いている格好です。

📌 主役交代シグナルのポイント：方向シグナルでは海運・小売・倉庫運輸・建設など内需／ディフェンシブが本格流入を維持する一方、精密機器・化学・石油石炭などが本格流出に沈みました。今日の急落でも「内需に入り、ハイテク・素材から抜ける」という流れ自体は崩れていません。

業種別対TOPIX相対騰落ヒートマップ（直近5営業日）

直近5営業日の累積で見ると、強さの順位がよりはっきりします。海運業・サービス業・小売業が累積上位を守る一方、非鉄金属は累積-12.6ptと断トツの最下位に沈みました。今週に入ってからの「内需が粘り、景気敏感が削られる」構図が、今日の急落で一段と鮮明になっています。

年初来高値・安値更新の業種別分布

需給面は明確に悪化しました。年初来高値更新は22銘柄にとどまる一方、年初来安値更新は74銘柄まで膨らみ、高安差は-52とくっきりマイナスです。業種別では、安値更新が建設業・情報通信・小売の一部に広がる一方、高値更新は医薬品・小売の内需銘柄にぽつぽつ見られる程度でした。新高安差がここまで割れたのは、地合いの裾野が一気に崩れたサインといえそうです。

2軸の対比でも、今日の性格はよく分かります。シクリカル-ディフェンシブ差は-3.51%と、ディフェンシブが景気敏感を大きく上回りました。グロース-バリュー差は-0.40%とほぼ拮抗で、グロースとバリューのどちらが、というより「景気敏感かディフェンシブか」という軸での選別が、今日の主役だったと言えそうです。

本日の日本株で強かったテーマ・弱かったテーマ

テーマ別でも、今日の二極化はくっきりしています。最強は内需消費+3.37ptで、生活防衛・金融・輸送物流まで上位を内需とディフェンシブが独占しました。一方、最弱はテクノロジー-2.06ptと素材-1.69ptで、強流出のまま沈んでいます。ローテーション判定で俯瞰すると、上位7テーマが⤴継続強、エネルギーが⤵失速、素材とテクノロジーが↘継続弱という分布で、内需側の地力が続く一方、流出側も根強い、という構図ですね。

まとめると、内需・ディフェンシブ・金融は明日以降も粘り強い動きが期待できそうな一方、テクノロジーと素材は戻り売り警戒が先に立つ地合いです。エネルギーが失速サインに変わった点も含め、テーマの主役は「攻め」から「守り」へ一段とシフトした、という気がします。

3対立軸でみるマクロ文脈

今日の主題を3軸で読み解くと、「リスクオフ×資源安×金利上昇」の3点セットでした。リスク軸が-4.25ptと大きく沈み、資源軸も-2.77ptのマイナス、金利軸だけが+1.06ptのプラスという組み合わせです。

この3軸は、本文③のローテーション判定の背景をうまく説明してくれます。内需消費・生活防衛・金融が⤴継続強で並んだのは、リスク軸-4.25ptの強いリスクオフが背景にあるためで、資金が攻めから守りへ一気に振れた格好です。テクノロジーと素材が↘継続弱から抜け出せないのも、同じリスクオフと資源軸-2.77ptの資源安が重なっているからですね。一方で金融が崩れずに継続強を保てたのは、金利軸+1.06ptの金利上昇が下支えになっている、と読めます。つまり今日の物色は、米金利上昇とリスクオフという2つのマクロドライバーが、テーマの強弱をそのまま方向づけた1日だったと言えそうです。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

売買代金集中 TOP3

商いの中心は売られた銘柄でした。売買代金1位のキオクシアから3位の村田まで、いずれも大きく下げており、半導体・電子部品に売りが集中したことがそのまま代金ランキングに出ています。

最強モメンタム上位

全面安の中でもトレンドを維持した顔ぶれですが、上位は過熱スコア+5〜+7と買われすぎ圏に入っています。短期では伸び切った位置にいる銘柄が多く、ここから追いかけるより、押し目を待ちたい局面といえそうです。

高値更新×業種強し

下げ相場でも年初来高値を更新できた銘柄は、地合いに逆らう地力があるといえます。小売・サービスの内需銘柄が中心で、テーマの強さと個別の強さが噛み合っている顔ぶれですね。

売られすぎ反転候補

今日のような急落日は、投げ売りで一気にRSIが沈む銘柄が出てきます。ただしまだ反転を確認できた段階ではないので、あくまで「下げ止まりを点検し始める」目線で見ておきたいところです。

踏み上げ候補

全面安の中で逆行高となった銘柄には、空売りの買い戻しが効いているものが混じります。顔ぶれは食品・外食などディフェンシブ系に偏っており、逃避先テーマと踏み上げが重なった形ですね。

勝ち組セクターの中核株

強い業種＝海運・サービス・小売を母体に、地力のある中核株が並びます。サービス業の比率が高いのが、今日の物色の偏りをそのまま映していますね。

負け組セクターの中核株

弱い業種＝非鉄金属と卸売（商社）を母体にした顔ぶれです。電線・銅の主力が軒並み-6〜-8%と、今日の最弱テーマがそのまま反映されています。なお、これらの業種は海外市況やコモディティ価格の影響を強く受けるため、判断の際は関連市況の確認を併せておきたいところです。

市場体温計

本日の体温はLayer 1合計-5、温度ラベルは🥶極寒です。5項目すべてがマイナスに点灯した総崩れで、相場の質は「極寒（広範な売り）」と判定されました。高温シグナルは1/4、低温シグナルは0/4で、過熱でも底値でもないまま一気に冷え込んだのが今日の特徴ですね。

Layer 1：日々の体温（合計 -5 / ±5 → 🥶極寒）

Layer 1は5項目すべてがマイナス。上昇銘柄比率・値上がり業種数・新高安差・指数の方向・大型株の広がりと、見るべき指標が一つ残らず冷え込みました。

Layer 2：高温シグナル（1 / 4 点灯）

高温シグナルは④（信用評価損益率）の1点のみが点灯しています。これは過熱というより、週次集計の信用評価損益率がたまたま閾値の-3%より上にあるための点灯で、過熱を示すものではありません。①②③はいずれも未達で、買われすぎの兆候は出ていません。

Layer 3：低温シグナル（0 / 4 点灯）

急落にもかかわらず、低温シグナルはまだ0/4です。ただし①（RSI30以下銘柄比率14.2%）が閾値15%まであと一歩、③（騰落レシオ6日76.22）も低位で、底値接近の一歩手前まで来ています。Layer 3で3つ目に騰落レシオ6日（≤60）を採用しているのは意図的な非対称設計で、「上昇はじわじわ、下落は急激」という株式相場の特性に合わせています。業界標準の騰落レシオ25日≤70は近年ほぼ点灯しないため、6日≤60で実用化したものです。

補助指標と相場の質

同じ「極寒」でも、中身の質を測る補助指標を見ると今日の特徴がよく分かります。資金集中度46.7%は極端集中、買い主導率は10%で売り主導と、商いの中身は完全に売り一色でした。

総合すると、上昇比率30.2%・値上がり業種10/33・新高安差-52と内部は総崩れで、米雇用統計の上振れによる利下げ観測後退・米金利上昇・VIX急騰を受けた全面リスクオフでした。高温シグナルは信用評価損益率の1点のみ、低温は未点灯（騰落6日76.22・RSI30以下14.2%）で、過熱でも底値確定でもないニュートラルから一気に冷えた状態です。資金集中度46.7%・買い主導率10%と売り一色だった点は、戻りの鈍さにつながりやすいところです。なお、低温シグナルの点灯はあくまで「下げ止まりを警戒し始めるタイミング」のサインであって、反転確定ではない点は押さえておきたいですね。

本日のマクロ環境

今日の全面安の発端は、週末に出た米雇用統計の上振れでした。強い雇用は本来なら景気の好材料ですが、いまの相場では利下げ観測の後退＝金利上昇として受け止められ、米株安・VIX急騰という流れにつながっています。それぞれの指標が別々のシグナルを出しているので、順番に見ていきます。

明日の日本株で注目したいポイント

3層構造でみる明日のシナリオ

本日の市場を「マクロ → テーマ → 個別業種」の3つの層に分けて、それぞれが何を示しているかを確認してから明日のシナリオを組み立てます。3層が同じ方向を示していれば、それは偶然ではなく構造的な動きとして信頼できる、という考え方です。

分岐リスクと警戒トリガー