今日の日本株｜2026年6月16日の市場資金フロー｜日銀1%利上げも史上最高値

本日は日銀が金融政策決定会合で政策金利を1.0%へ引き上げるという大きな節目を迎えました。ただ、利上げが実施されてもドル円は160円台で微動だにせず、円安地合いはそのまま続いています。指数は日経+0.13%・TOPIX-0.21%と方向感に乏しい小動きでしたが、日経平均は史上最高値を更新しました。中身を見ると非鉄金属+6.81%が独歩高となる一方で、鉱業-3.09%など内需・建設が逆行安となり、資金集中の強い選別物色の1日だったという感じですね。

業種別資金フロー分析

値上がり業種 TOP5

本日の値上がり業種は、非鉄金属+6.81%が断トツの首位でした。銅市況高を背景にＪＸ金属がストップ高となり、住友電工・古河電工など電線・銅関連が素材セクター全体を押し上げています。

続いてその他金融業+1.12%・空運業+0.89%と、金融周辺や景気敏感の一角に資金が回りました。ガラス・土石製品+0.71%・精密機器+0.58%も小幅ながらプラス圏を確保しています。

業種	騰落率	相対騰落	コメント
非鉄金属	+6.81%	+7.02pt	ＪＸ金属S高、銅高で独歩高
その他金融業	+1.12%	+1.33pt	オリックス等、リース・金融が堅調
空運業	+0.89%	+1.10pt	景気敏感の戻りで上位
ガラス・土石製品	+0.71%	+0.92pt	日東紡の急騰が寄与
精密機器	+0.58%	+0.79pt	半導体関連の選別買い

値下がり業種 TOP5

下落側は、鉱業-3.09%が最弱で、原油安（WTI-2.28%）が重しになりました。卸売業-1.99%・建設業-1.99%が並んで続いています。

不動産業-1.89%・電気・ガス業-1.72%と、内需・建設・ディフェンシブの一角がまとめて逆行安になりました。日銀の利上げを受けて、金利上昇に弱い不動産・建設が真っ先に売られた、という見方もできそうです。

業種	騰落率	相対騰落	コメント
鉱業	-3.09%	-2.88pt	原油安が重し、本日の最弱
卸売業	-1.99%	-1.78pt	商社・卸に売り、資源安も逆風
建設業	-1.99%	-1.78pt	金利上昇を嫌気、大林組など軟調
不動産業	-1.89%	-1.68pt	利上げ直撃で軟調
電気・ガス業	-1.72%	-1.51pt	ディフェンシブも逆行安

色分けで整理すると、買われたのは素材（特に電線・銅）＋テクノロジー＋金融周辺、売られたのはエネルギー＋不動産・建設＋ディフェンシブという構図です。日銀1.0%利上げという地合いを踏まえると、金利上昇に弱い不動産・建設が真っ先に売られ、銀行・保険・その他金融はむしろ底堅いという、金利上昇局面らしい色分けになっているのが面白いところですね。指数の小動きの裏で、業種ごとの明暗ははっきり分かれた1日でした。

💡 対TOPIX相対騰落って何？（初めての方向け）

各業種の騰落率からTOPIX(-0.21%)を引いた値です。プラスなら市場平均より強い（資金が集まっている）、マイナスなら市場平均より弱い（資金が逃げている）ことが分かります。本日のようにTOPIXが小幅マイナスの局面では、相対騰落がプラスの業種だけが「本当に買われた業種」といえます。

→ もっと詳しく知りたい方は：対TOPIX相対騰落・累積ptの読み方を読む

業種フロー詳細と主役交代シグナル

資金の方向を機械判定で見ると、本日は流入9業種に対して流出が19業種と、数のうえでは流出側がかなり優勢でした。ただ、流入側には🔥本格流入が8業種と質の高いシグナルが集中しており、非鉄金属・機械・電気機器・空運業などが名を連ねています。強い資金は景気敏感・半導体に集まり、その他は広く緩むという二極化が見て取れます。

📌 主役交代シグナルのポイント：素材・テクノロジーが⤴継続強で主役を維持する一方、不動産・建設が🆘脱落、エネルギー・商社が↘継続弱で流出側に固定されつつあります。明日以降も「景気敏感・半導体 vs 内需・建設」の綱引きが続きそうな構図ですね。

業種別対TOPIX相対騰落ヒートマップ（直近5営業日）

直近5営業日の対TOPIX相対騰落を並べると、非鉄金属が06/16に+7.02ptへ急反発したのが目を引きます。機械・空運業は累積でも上位を維持していて、景気敏感の地力が確認できます。

逆に情報・通信業は累積-11.36ptと最弱で、グロース系の弱さが続いているところがあります。エネルギー・商社も累積マイナス圏に沈んだままで、流出の根強さが見て取れます。

年初来高値・安値更新の業種別分布

本日の年初来高値更新は41銘柄、安値更新は55銘柄で、新高安差は-14と需給はやや弱めでした。業種別では機械(+9)・電気機器(+8)・化学(+7)が高値優位で、景気敏感が目立ちます。

一方で情報・通信業(-24)・サービス業(-8)が安値に大きく傾いています。高値は景気敏感・半導体に、安値はグロース・内需に偏っているのが本日の特徴といえそうです。

なお業界標準の2軸対比でみると、シクリカル-ディフェンシブ差は+0.62%とややリスクオン寄り、グロース-バリュー差は+0.16%とほぼ中立でした。2軸だけでは方向感がはっきりしない混戦の1日です。本ブログでは10テーマ＋3対立軸でもう一段解像度を上げて見ているので、本日の主題は後半の「3対立軸でみるマクロ文脈」セクションで改めて整理してみますね。

テーマ別資金フロー

💡 テーマ別資金フローの読み方（平均騰落率・ローテーション判定）

テーマ別平均騰落率とは

各テーマに分類した銘柄の騰落率を単純平均したものが「平均騰落率」です（売買代金加重なし）。そこからTOPIX(-0.21%)を引いた値が「相対騰落」で、テーマとして市場平均より強いか弱いかが分かります。相対騰落+2pt以上を◎大量流入、+0〜+2ptを○流入、-1pt以下を✕大幅流出と判定しています。

ローテーション9カテゴリ判定とは

本日pt・連続日数・短長スプレッド（直近3日平均と長期10日平均の差分）を組み合わせて、各テーマの「動きの局面」を9カテゴリに機械分類しています。🆙主役化／🆕反転兆候／⤴継続強／⤵失速／🆘脱落／🆖弱含み／↘継続弱／🔄底打ち兆候／◐中立の9種類で、流入強度（今この瞬間の強弱）と組み合わせると、明日以降の動きの予兆まで読み取れる設計になっています。

→ もっと詳しく知りたい方は：
・テーマ別資金フローと3対立軸の読み方
・セクターローテーションで勝つ3つの原則

テーマ別では、素材+1.98ptが最強、エネルギー-1.84ptが最弱という並びでした。ローテーション判定で俯瞰すると、素材・テクノロジーが⤴継続強で主役を維持し、不動産・建設が🆘脱落、商社・エネルギーが↘継続弱と流出側に沈んでいます。

残りの内需消費・金融・生活防衛・製造業サイクル・輸送物流は◐中立で、明確な方向感を持たない様子見ゾーンに集まっているところがあります。主役の素材・テクノロジーと、流出が固まったエネルギー・建設・商社の差がくっきり出た1日でした。

全体としては、素材・テクノロジーの2テーマが明日以降も粘り強い動きを見せそうな一方、不動産・建設・商社・エネルギーは戻り売り警戒の方が先に立つ局面といえそうです。日銀の利上げで金利上昇局面が鮮明になったぶん、金利に弱い不動産・建設の流出はしばらく続くのかなと思います。

3対立軸でみるマクロ文脈

💡 3対立軸って何？（初めての方向け）

10テーマを意味的に対立する2グループずつぶつけて差分を取った指標です。プラスなら前者が強い、マイナスなら後者が強いことを示し、相場の主題を機械的に浮かび上がらせます。
・金利軸：金融 − 不動産・建設（+ 金利上昇／− 金利低下）
・資源軸：(エネ+素材+商社)/3 − (輸送物流+内需消費)/2（+ 資源高／− 資源安）
・リスク軸：(製サイ+テクノ+素材)/3 − 生活防衛（+ リスクオン／− リスクオフ）
3軸の符号と大きさの組み合わせから「リスクオン×金利上昇×資源高」のように、本日の主題が読み取れる仕組みです。

→ もっと詳しく知りたい方は：テーマ別資金フローと3対立軸の読み方を読む

本日の主題は、3対立軸から機械的に読み取ると「リスクオン×金利上昇×資源安」の3点セットでした。素材が最強・エネルギーが最弱という並びと、よく整合しています。

対立軸	計算式	本日値	3日平均	10日累計	連続日数	解釈
金利軸	金融 − 不動産・建設	+1.70pt	-0.06pt	+2.08pt	+1日	金利上昇局面
資源軸	(エネ+素材+商社)/3 −(輸送物流+内需消費)/2	-0.39pt	+0.76pt	-3.56pt	-1日	資源安
リスク軸	(製サイ+テクノ+素材)/3 − 生活防衛	+0.94pt	+2.55pt	+2.57pt	+3日	リスクオン

本文③で見た素材・テクノロジーの⤴継続強は、リスク軸+0.94pt・連続+3日のリスクオン局面が背景にあります。製造業サイクル・テクノロジー・素材という景気敏感グループが、生活防衛より強く買われ続けている構図です。

一方で、不動産・建設が🆘脱落に転じたのは、金利軸+1.70pt・連続+1日が示すとおり、日銀の利上げで金利上昇局面が鮮明になり、金利に弱い不動産・建設が金融よりはっきり売られたことが背景にあります。資源軸は-0.39pt・連続-1日で、原油安を受けたエネルギー・商社の流出が続いている点が、本日の主題の「資源安」に表れているという感じですね。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

値上がり率の首位はＪＸ金属+18.59%のストップ高で、銅市況高が直撃しました。パーク２４・三井ハイテックと続き、テーマはバラバラながら個別の材料株物色が活発でした。

順位	銘柄名	コード	業種	騰落率	相対騰落
1	ＪＸ金属	5016	非鉄金属	+18.59%	+18.80pt
2	パーク２４	4666	不動産業	+15.98%	+16.19pt
3	三井ハイテック	6966	電気機器	+15.66%	+15.87pt

売買代金集中 TOP3

売買代金はキオクシア・太陽誘電の半導体2社が上位を占めました。ソフトバンクグループは小幅安ながら3位で、値がさ半導体への資金集中がはっきり表れています。

銘柄名	業種	騰落率	売買代金	注目ポイント
キオクシアＨＤ	電気機器	+4.19%	3兆4,342億円	半導体メモリーの主役、代金断トツ首位
太陽誘電	電気機器	+4.69%	7,958億円	MLCC関連、半導体物色の波及先
ソフトバンクグループ	情報・通信業	-0.52%	4,339億円	値がさ代表、本日は小幅安

最強モメンタム上位（RSI≥60 かつ 乖離率≥+5% かつ 相対騰落+1pt以上）

上昇トレンドが強く維持されている銘柄です。トレンドフォロー向けの参考ですが、過熱スコア+5〜+8と短期は伸び切った位置の銘柄が多く、深追いは禁物という気がします。

銘柄名	コード	騰落率	相対騰落	過熱スコア	判定
フィットイージー	212A	+5.51%	+5.72pt	+8	⚠⚠ 強過熱
タスキＨＬＤＧ	166A	+1.18%	+1.39pt	+7	⚠⚠ 強過熱
日本電波工業	6779	+2.09%	+2.30pt	+6	⚠ 過熱
ＭｒＭａｘＨＤ	8203	+0.80%	+1.01pt	+6	⚠ 過熱
サムコ	6387	+6.71%	+6.92pt	+5	⚠ 過熱

高値更新×業種強し（本日年初来高値更新 かつ 業種の相対騰落+1pt以上）

個別の高値更新と業種トレンドの両方が揃った、最も確度の高いシグナルです。本日は機械セクターに集中しており、累積首位の機械の地力がうかがえます。

銘柄名	コード	業種	騰落率	相対騰落	過熱スコア	判定
タクマ	6013	機械	+2.47%	+2.68pt	+3	△ やや強
ツガミ	6101	機械	+3.36%	+3.57pt	+4	⚠ 過熱
ソディック	6143	機械	+3.52%	+3.73pt	+3	△ やや強
荏原製作所	6361	機械	+0.45%	+0.66pt	+4	⚠ 過熱
サムコ	6387	機械	+6.71%	+6.92pt	+5	⚠ 過熱

📉 売られすぎ反転候補（D条件・7銘柄）

RSI≤35 × 乖離率≤-5% × 出来高倍率≥1.5倍。投げ売り後の逆張り・底値拾い向けの参考です。

銘柄名	コード	RSI	乖離率	出来高倍率	騰落率	過熱スコア
ファーマフーズ	2929	13.92	-16.2%	1.77倍	-1.70%	-2
東京地下鉄	9023	17.33	-7.8%	1.60倍	-1.48%	-1
アイ・ケイ・ケイＨＬＤＧ	2198	24.56	-10.3%	2.59倍	-4.32%	-3
ラクーンＨＬＤＧ	3031	25.00	-9.2%	1.82倍	+0.00%	-3
アイル	3854	25.04	-10.6%	1.55倍	-0.82%	-1

🚀 踏み上げ候補（E条件・8銘柄）

信用倍率≤1.0 × 前日比+2%以上。売り方の踏み上げ（ショートカバー）による短期急騰候補です。

銘柄名	コード	信用倍率	騰落率	相対騰落	過熱スコア	判定
ジェイ・エス・ビー	3480	0.91倍	+13.24%	+13.45pt	+4	⚠ 過熱
ニッコンＨＬＤＧ	9072	0.56倍	+4.90%	+5.11pt	-1	→ 中立
横浜冷凍	2874	0.94倍	+3.79%	+4.00pt	-5	✕ 売られ
河合楽器製作所	7952	0.99倍	+3.17%	+3.38pt	+0	→ 中立
バリューＨＲ	6078	0.81倍	+2.23%	+2.44pt	+2	△ やや強

💎 勝ち組セクター中核株（F条件・機械中心）

業種累積≥+2pt × RSI≥50 × 乖離率≥0 × PER≤業種中央。トップダウン方式での順張り買い候補です。

銘柄名	コード	業種	騰落率	相対騰落	過熱スコア	判定
タクマ	6013	機械	+2.47%	+2.68pt	+3	△ やや強
ツガミ	6101	機械	+3.36%	+3.57pt	+4	⚠ 過熱
オークマ	6103	機械	+2.77%	+2.98pt	+4	⚠ 過熱
井関農機	6310	機械	+3.95%	+4.16pt	+1	→ 中立
カナデビア	7004	機械	+5.43%	+5.64pt	+0	→ 中立

⚠ 負け組セクター中核株（G条件・情報通信中心）

業種累積≤-2pt × RSI≤50 × 乖離率≤0 × PER≥業種中央。ポジション縮小・空売り戦略の警戒候補です。

銘柄名	コード	業種	騰落率	相対騰落	過熱スコア	判定
マネーフォワード	3994	情報・通信業	-4.73%	-4.52pt	-4	✕ 売られ
ＦＩＧ	4392	情報・通信業	-5.39%	-5.18pt	-5	✕ 売られ
日鉄ソリューションズ	2327	情報・通信業	-3.91%	-3.70pt	-3	△ やや弱
デジタルガレージ	4819	情報・通信業	-0.82%	-0.61pt	-4	✕ 売られ
ＷＯＷＯＷ	4839	情報・通信業	-4.80%	-4.59pt	-2	△ やや弱

市場体温計

💡 市場体温計って何？（初めての方向け）

本ブログ独自の三層スコアで日本株の相場全体の温度を測る指標です。Layer 1（日々の体温・5項目）は当日データから-5〜+5の温度スコアで日々の相場の暖かさ／寒さを示し、Layer 2（高温シグナル・4項目）は稀な過熱の極端値（騰落レシオ25日 ≥125 など）、Layer 3（低温シグナル・4項目）は稀な底値の極端値（騰落レシオ6日 ≤60 など）を点灯式で捉えます。Layer 1の体温で日々の流れを把握しつつ、Layer 2/3のいずれかが2点以上点灯したら警戒（過熱）または逆張り検討（底値）のサインです。

→ もっと詳しく知りたい方は：市場体温計とは｜三層スコアの読み方を読む

本日の総合体温はLayer 1合計が-2「☃涼風」（やや弱気）でした。Layer 2は1/4点灯、Layer 3は0/4で、過熱・底値のシグナルはどちらも限定的です。

Layer 1：日々の体温（合計 -2 / ±5 → ☃涼風）

5項目のうち上昇銘柄比率と日経・TOPIX方向の2つがマイナスで、日経+0.13%は値がさ少数による指数高という中身の弱さが出ています。

項目	本日値	+1の閾値	-1の閾値	スコア
上昇銘柄比率	28.0%	≥55%	≤35%	-1
値上がり業種数	12 / 33	≥20	≤11	0
新高値−新安値スプレッド	-14	≥+30	≤-30	0
日経・TOPIX方向	値がさ偏重	両方+	両方- or 値がさ偏重	-1
TOP10売買代金上昇数	6 / 10	≥8社	≤3社	0
Layer 1 合計	-2 / ±5			☃涼風

Layer 2：高温シグナル（1 / 4 点灯）

点灯したのは④信用評価損益率のみで、過熱シグナルは限定的です。②（日経225 25日乖離率）が進捗90%と点灯にやや近づいていますが、まだ未達でした。

No.	項目・本日値	点灯閾値	進捗	判定
①	RSI70超銘柄比率 6.1%	≥25%	24%	未達
②	日経225 25日乖離率 +7.21%	≥+8%	90%	未達
③	騰落レシオ25日 95.35	≥125	76%	未達
④	信用評価損益率 -0.68%	≥-3%	—	✅ 点灯
合計				1/4点灯（過熱なし）

Layer 3：低温シグナル（0 / 4 点灯）

低温シグナルは0/4で、底値のサインは出ていません。Layer 2と違って3つ目に騰落レシオ6日を採用しているのは意図的な非対称設計で、「上昇はじわじわ、下落は急激」という株式相場の特性に合わせています。業界標準の騰落レシオ25日≤70は近年ほぼ点灯しないため、6日≤60で実用化しています。

No.	項目・本日値	点灯閾値	進捗	判定
①	RSI30以下銘柄比率 6.9%	≥15%	46%	未達
②	日経225 25日乖離率 +7.21%	≤-6%	—	未達
③	騰落レシオ6日 106.79	≤60	—	未達
④	信用評価損益率 -0.68%	≤-15%	5%	未達
合計				0/4点灯（底値感なし）

📊 補助指標で相場の質を確認する（5項目）

同じ体温スコアでも中身の質が違う相場を識別するための補助線です。

補助指標	本日値	判定	目安
資金集中度（TOP3売買代金シェア）	39.2%	集中	≥30%で集中、≥40%で極端集中
買い主導率（TOP20内）	55%	拮抗	≥70%で買い主導／≤30%で売り主導
TOPIX 25日乖離率	+2.23%	中立	±5%で中立圏
日経−TOPIX乖離率差	+4.98pt	値がさ偏重	≥+4ptで値がさ偏重
騰落レシオ6日（参考値）	106.79	中立	≤60で超過冷／≤80で過冷

まとめると、本日は過熱でも底値でもないニュートラルゾーンにいます。日経+0.13%は値がさ少数による指数高で中身はむしろ弱く、Layer 1は-2の「☃涼風」。補助指標は資金集中度39.2%（集中）・買い主導率55%（拮抗）で、相場の質は「微熱」でした。半導体・非鉄に資金が集中する天井警戒の色合いがありつつ、底値感もない、という中立圏の1日だったという感じですね。

本日のマクロ環境

本日のマクロ環境は、国内の利上げ・米株高・原油安が別々のシグナルを出しています。なかでも日銀の利上げと、それでも動かないドル円の組み合わせが、本日いちばんの注目材料でした。

明日の注目ポイント

3層構造でみる明日のシナリオ

本日の市場を「マクロ → テーマ → 個別業種」の3つの層に分けて、それぞれが何を示しているかを確認してから明日のシナリオを組み立てます。3層が同じ方向を示していれば、それは偶然ではなく構造的な動きとして信頼できる、という考え方です。

分岐リスクと警戒トリガー

📖 もっと詳しく：3層構造の論理プロセスを最初から追う

層1：マクロ層 ─ 日銀利上げで「金利上昇×リスクオン」が同居

本日最大の材料は、日銀が政策金利を1.0%へ引き上げたことです。3対立軸でみると、金利軸が+1.70pt・連続+1日とプラス転換し、金利上昇局面がはっきり数値に表れました。注目すべきは、利上げにもかかわらずドル円が160円台に据え置かれた点です。利上げが事前に織り込まれていたか、あるいは日米金利差がなお大きいことが背景と考えられますが、いずれにせよ円安継続が輸出株を下支えする構図は変わっていません。

一方でリスク軸は+0.94pt・連続+3日とリスクオンを維持し、資源軸は-0.39pt・連続-1日で原油安を映しています。市場体温計のLayer 1は-2「☃涼風」で、リスクオンの一方で体温そのものはやや低め。日経の最高値更新が値がさ少数によるもので、中身が伴っていないことを示しています。

層2：テーマ層 ─ 素材・テクノロジーの2強と、資源・不動産建設の流出

テーマ別では、素材が+1.98ptで最強、🔥🔥強流入・⤴継続強・連続+4日と、申し分のない主役ぶりでした。非鉄金属が+7.02ptで牽引し、銅高の追い風がそのまま反映されています。テクノロジーも+0.67pt・⤴継続強で、半導体への資金集中が続いています。

対照的に、エネルギーが-1.84ptで最弱、商社-1.78ptと並んで↘継続弱に沈みました。原油安が資源関連の重しになっています。そして本日の構造変化として大きいのが、不動産・建設が🆘脱落に転じたことです。連続+の流入から一転、本日pt-1.73で流出側へ回りました。これは日銀利上げによる金利上昇を嫌気した動きと整合します。

層3：業種・銘柄層 ─ 景気敏感・半導体への集中と、グロース内需の流出

資金流入シグナルでは、🔥本格流入が8業種。非鉄金属・機械・電気機器・空運業・金属製品・ガラス土石・ゴム製品・建設業が名を連ねます（建設業はシグナル上は流入判定ながら本日の騰落率は逆行安で、ねじれが残ります）。F勝ち組セクター中核には機械が5社並び、累積首位・機械の地力が確認できます。

逆にG負け組セクター中核は情報・通信業が15社を占め、累積-11.36ptの最弱テーマがそのまま個別銘柄の弱さに表れています。A最強モメンタム上位は過熱スコア+5〜+8と、短期は伸び切った位置にある銘柄が多く、追いかけ買いには慎重さが必要です。

3層統合の読み方

マクロ層の「金利上昇×リスクオン」、テーマ層の「素材・テクノロジー主役／資源・不動産建設の流出」、業種層の「景気敏感・半導体への集中流入」は、いずれも景気敏感・半導体優位という同じ方向を指しています。3層が揃っている以上、明日もこの物色が続く可能性は高いと見ています。

ただし注意点は、Layer 1の体温が-2と低く、資金集中度39.2%で物色が一部に偏っていることです。集中相場は主力が崩れると指数全体が下押しされやすいため、半導体の利益確定や金利の上振れが出たら、メインシナリオから素早く切り替える構えが大事だと思います。