今日の日本株｜2026年7月15日の市場資金フロー｜出遅れ半導体・非鉄が急反発、証券・銀行も継続高で22/33業種の全面高

今日の日本株は、日経平均が+1.49%（68,751円）と続伸し、全面高になりました。値上がりは33業種のうち22。ただ、注目したいのは業種数よりも顔ぶれの入れ替わりです。前日まで私が「継続売り警戒」に置いていた出遅れ組——半導体・非鉄——が、この日いちばん派手に切り返しました。非鉄金属は前日最弱から一転して+4.55%の首位、半導体もレーザーテック+10.18%・キオクシア+5.79%と急騰しています。一方で証券+3.66%・銀行+2.09%の金利敏感株は継続高。強かった株がさらに買われ、弱かった株も一斉に買い戻される、絵に描いたような全面高の1日でした。市場体温計は+5で最上段の「灼熱」、過熱シグナルも増えていて、勢いと過熱が同居した状態です。

本日の市場サマリー

出遅れ組の急反発に金融の継続高が重なった全面高。強い株も弱かった株も一斉に買われた1日です。

業種別資金フロー分析

上位は素材・シリコン（非鉄・半導体）と証券・銀行。前日最弱の非鉄が一気に首位へ回った出遅れ急反発が、この日の絵です。

値上がり業種 TOP5

値上がりは33業種のうち22。先頭は非鉄金属+4.55%（対TOPIX+3.33pt）で、前日まで累積最下位だった出遅れ組が急反発しました。2位は証券+3.66%で、こちらは累積首位からの継続高。性格の異なる「出遅れの巻き戻し」と「勝ち組の継続」が同時に上位へ来たのが、本日の特徴という感じですね。ガラス土石+2.18%、半導体を含む電気機器+2.13%、商社の卸売+2.10%と続きました。

値下がり業種 TOP5

下落は11業種。目立つのは鉱業-1.66%（対TOPIX-2.88pt）で、前日は資源高で主役だった業種が、本日は一転して最弱へ回りました。資源の中でも「素材（非鉄）」と「エネルギー・鉱業」で明暗がくっきり分かれた格好です。続いて情報通信-1.42%、小売-1.17%と、内需・ディフェンシブが相対劣後しました。全面高の日ほど、逆にディフェンシブが取り残されるところがあります。

方向シグナル（5項目スコア）では流入15業種 vs 流出10業種と買いが優勢で、🌅「全面高」の判定でした。流出は鉱業・内需ディフェンシブに偏り、資金は素材・シリコンと金融へ集まっています。値上がり業種22・上昇比率74.3%という幅の広さからも、地合いそのものが強い1日だったと言えそうです。

📖 図の読み方：対TOPIX相対騰落・累積ptの読み方｜業種フローの詳細と5日ヒートマップは週報で定点観測しています

テーマ別資金フロー

素材が首位、金融・商社が続く。半導体を含むテクノロジーは底打ちから個別が動き始めた、という並びです。

首位の素材+1.15ptは非鉄+3.33ptが牽引し、🔥強流入で連続+2日。2位の金融+1.04ptは証券+2.44ptが押し上げ、10日累計+7.78ptと10テーマ最大の地力を保っています。注目したいのは6位のテクノロジーで、テーマ全体は-0.46ptとまだマイナスながら、中身は電機個別が+0.91ptと動き始め、🔄底打ちのサインが出ています。前日まで主役だったエネルギー-1.50pt・輸送物流-0.64ptは、そろって🆘流出へ反転しました。テーマの主役が一晩で資源→素材・金融へ入れ替わった、という感じですね。

📖 用語：テーマ別資金フローと3対立軸｜ローテーション9カテゴリ判定の読み方

3対立軸でみるマクロ文脈

金利軸は連続+8日で地力健在、資源軸も継続。今日はリスク軸がプラスへ転換し、3軸そろってのリスクオンです。

ポイントは3対立軸がそろってプラスに並んだことです。金利軸は連続+8日と地力を保ち、資源軸も+2日継続。そこへ本日、これまでマイナス圏だったリスク軸が+1.45ptとプラスへ転換しました。半導体・景気敏感がディフェンシブに明確に勝った、リスクオンの構図です。ただ10日累計で見るとリスク軸は-3.92pt・資源軸は-1.35ptとまだマイナスで、転換したばかり。地力があるのは金利軸だけ、という点は頭の隅に置いておきたいところです。

本日の注目銘柄

今日シグナルが出たのは「値上がり率」「売買代金集中」「勝ち組と負け組のねじれ」の3枠。急反発の中身がよく見えます。

値上がり率 TOP3（東証プライム）

首位は三光合成+19.38%（化学）、2位は前澤HD+17.00%（機械）、3位テスHD+14.25%（建設）です。値上がり率の上位にはあいちFG+10.90%・ローツェ+10.20%・レーザーテック+10.18%・イビデン+7.56%・フジクラ+7.19%など、半導体・非鉄の出遅れ銘柄が数多く並びました。前日まで売られていた側が、まとめて買い戻された1日だったことがよく分かります。

売買代金集中 TOP3（キオクシア1社で市場の約28%）

売買代金TOP3はキオクシア+5.79%・レーザーテック+10.18%・太陽誘電+6.33%。キオクシア1社で2兆7,240億円＝市場全体の約28%を占め、半導体に売買が極端に集中しました。売買代金上位10のうち7本が電機というのも、資金が半導体へなだれ込んだことの表れです。前日は逆行安だった半導体が、代金・株価ともに主役へ返り咲きました。ちなみにSBGは-3.26%と逆行安で、同じ「情報通信」でも半導体とは対照的な動きでした。

勝ち組と負け組のねじれ（本日の核心）

いつもは「勝ち組中核（業種累積≥+2pt × 高RSI）」を載せる枠ですが、本日はその中身にねじれが起きました。勝ち組の証券・銀行はRSIが過熱ゾーンまで買われ、ソフトクリエイトRSI99・三井住友トラストRSI96・北日本銀行RSI93と過熱＋8の水準です。一方、これまで「継続売り警戒」としてきた負け組中核の半導体・非鉄——古河電工（RSI27→+6.99%）・イビデン（RSI28→+7.56%）・フジクラ（RSI31→+7.19%）・JX金属（RSI31→+6.08%）——が、本日そろって上位に躍り出ました。つまり過熱した勝ち組と、出遅れた負け組が同じ日に買われたのが、全面高の実態という感じですね。低RSIの出遅れ組がここまで一斉に反発すると、逆張りの買い戻しが入ったと読み取れます。

※本欄はその日シグナルが出た枠のみ掲載しています（モメンタム・反転候補など全7枠の定点観測は週報で）。📖 用語：個別銘柄の過熱スコア

市場体温計

日々の体温は+5「灼熱」で最上段。高温シグナルも2点灯で、勢いと過熱が同居しています。

加点はLayer1の5項目がほぼ満点——上昇比率74.3%・値上がり業種22/33・新高安+73・日経TOPIX方向一致・TOP10売買代金の上昇がそろい、体温は最上段の+5「灼熱」に達しました。前日の総合判定+0からの急改善です。ただ、高温シグナルも2点灯していて、RSI70超が36.8%（過熱閾値25%を大きく超過）・信用評価損益率-2.78%が警告を出しています。勢いは本物でも、過熱が最大級まで積み上がっているのが今の状態です。

📖 用語：騰落レシオ25日と天底スコア／市場体温計｜Layer別の全項目テーブルは週報に掲載しています

本日のマクロ環境

前夜の米国市場はナスダック+0.90%と続伸。VIX低下・ドル円の円安維持が、東京の全面高を後押ししました。

前夜の米国株は半導体が反発し、ナスダックが+0.90%と続伸、VIXは16.23へ低下しました。米10年金利も4.602%へ小幅低下し、ドル円は162.32円の円安水準を維持。前日夜の時点で「翌日の東京にはプラス材料がそろった」と書いていたとおり、外部環境がきれいに追い風へ回った1日でした。WTIは79.9ドルと80ドル手前で一服し、前日まで資源を押し上げていたエネルギーの勢いが止まったことも、資源の中での主役交代（鉱業→非鉄）を後押ししたように見えます。

明日の注目ポイント

3対立軸がそろってリスクオンへ。ただ過熱は最大級で、最大の分岐は明日（7/16）のTSMC決算です。

3層構造でみる明日のシナリオ

分岐リスクと警戒トリガー

🎯 シナリオ信頼度：中〜やや高。3対立軸そろってのリスクオン・前夜の米半導体反発・VIX低下と、方向を支える材料は明確にそろっています。ただし信頼度を上げきれないのは、RSI70超36.8%という過熱が最大級まで積み上がっていること、そして明日のTSMC決算という最大の変数を控えていることです。方向は強気に置きつつ、過熱の反動には備えておきたい、という気がします。