今日の日本株｜2026年6月22日の市場資金フロー｜非鉄金属＋8.23%・フジクラ急騰で日経・TOPIXそろって史上最高値

業種別資金フロー分析

値上がり業種 TOP5

本日いちばん資金を集めたのは、ダントツで非鉄金属+8.23%でした。フジクラ・古河電工といった電線株がデータセンターや電力インフラの需要を囃して急伸し、相対騰落でも+6.99ptと2位以下を大きく引き離しています。

2番手以降は顔ぶれが入れ替わって、ガラス・土石製品+2.66%、電気機器+2.24%と素材・半導体周りが続きました。そこに銀行業+1.94%・その他金融業+1.57%と金融が顔を出しているのが今日の特徴で、金利上昇を追い風にしたバリュー買いも同時に入っていた格好です。

値下がり業種 TOP5

一方で売られたのは、不動産業-1.37%・鉱業-1.20%と、内需と資源の一部でした。資源系は石油・石炭製品-0.93%・パルプ・紙-1.14%と素材高の裏で逆行安となり、利益確定売りに押された印象です。

もっとも、下げ幅自体はどれも-1%台におさまっていて、総崩れというよりは主役の素材・半導体に資金を吸い取られた側、という見え方ですね。陸運業-0.88%などディフェンシブが小幅安だったのも、リスクオン地合いと整合的です。

5業種ずつを色分けすると、買われたのは素材（特に電線・銅）＋テクノロジー＋金融、売られたのは不動産・資源（鉱業/石油石炭）＋一部ディフェンシブという構図でした。広い上昇のなかにも、はっきりとした物色の偏りがある一日だったと言えそうです。

業種フロー詳細と主役交代シグナル

指数は最高値でも、方向シグナルで見ると流入5業種に対して流出24業種と、増えている業種のほうがずっと少ないんですよね。資金が一部に吸い寄せられている、いわゆる資金集中相場の典型です。ヒートマップが「今の強さ」を映すのに対して、この一覧は「増えているか／減っているか」という方向を機械的に判定したものです。

📌 主役交代シグナルのポイント：電気機器が本格流入（4→5）に昇格し、非鉄金属・ガラス土石・保険・石油石炭が流入兆しで続きます。逆に不動産・建設は脱落シグナルが点灯し、生活防衛・輸送物流は連続-7日の継続弱。買い手は半導体・素材・金融に絞り込まれてきています。

業種別対TOPIX相対騰落ヒートマップ（直近5営業日）

直近5営業日の流れを並べると、非鉄金属と電気機器が連日で緑に染まっていて、ここが今の相場のリーダーだとはっきり分かります。一方で情報・通信業やサービス業、内需系は赤が目立ち、テーマとしての強弱がくっきり分かれていますね。

年初来高値・安値更新の業種別分布

本日の年初来高値更新は84銘柄、安値更新は51銘柄で、差し引き+33と需給は良好です。高値側は電気機器・機械・化学といった景気敏感・半導体周りが優勢で、安値側は情報・通信業の小型グロースに偏っていました。

業界標準の2軸で補足すると、シクリカル-ディフェンシブ差は+0.85%で、景気敏感株がディフェンシブをやや上回りました。グロース-バリュー差は-0.71%で、こちらは金利上昇を映してバリューが市場平均を上回っています。景気敏感×バリュー優位という、足元のリスクオンらしい組み合わせですね。

テーマ別資金フロー

テーマの強弱は、今日に限ってはとてもシンプルでした。素材が+2.09ptの一強で、それ以外はほぼ全テーマが市場平均を下回っています。ローテーション判定で見ても、プラス圏は素材（⤴継続強）と金融（◐中立）の2つだけ、残り8テーマは↘継続弱や🆘脱落に沈んでいて、流出側が地合いとして根強いんですよね。不動産・建設が🆘脱落に転じたのが、今日いちばんの変化点という気がします。

結論としては、素材一強・他テーマは様子見〜流出という、はっきり偏った一日でした。素材（電線・非鉄）は明日以降も粘り強い動きが期待できそうな一方、不動産・建設の脱落とエネルギーの逆行安は、戻り売り警戒の方が先に立つ局面という気がします。金融がプラス圏に顔を出してきたので、ここが素材に次ぐ second engine になれるかが、次の見どころになりそうです。

3対立軸でみるマクロ文脈

本日の主題を3軸で言い表すと、「リスクオン×金利上昇×資源高（素材主導）」の3点セットでした。3軸ともプラスで、しかもリスク軸は10日累計+7.91ptと地力もあるので、地合いの方向としてはリスクオンが素直に効いている局面です。

テーマ側の動きを、このマクロドライバーで読み解いてみます。素材が⤴継続強で主役を張れている背景には、リスク軸+1.41pt・連続+2日のリスクオンがあり、景気敏感・素材にお金が向かいやすい地合いだったわけですね。金融がプラス圏に顔を出したのも、金利軸+2.41ptと金利上昇が追い風になったため、と読めます。

逆に、不動産・建設が🆘脱落に沈んだのは、金利軸プラス＝金利上昇局面の裏返しです。金利が上がる局面では、金融が買われる一方で不動産・建設が売られやすいという、教科書どおりの綱引きが起きていました。エネルギーが資源軸プラスのなかで逆行安だったのは、原油の一服感が効いた面もありそうで、ここは少し読みづらいところです。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

値上がり率の首位は、やはりフジクラ+19.38%。ストップ高級の急騰で、非鉄金属テーマの主役を一手に引き受けた格好です。2位以下もGMOインターネットG+18.07%・J.フロント+15.90%と、情報通信・小売の個別物色が続きました。

売買代金集中 TOP3

売買代金で見ると、半導体・電線の大型株に資金が集まっています。首位のキオクシア+0.09%は値動き自体は小さいものの代金は突出。一方で太陽誘電-9.14%が2位に入っていて、同じ半導体周りでも明暗がくっきり分かれた一日でした。

最強モメンタム上位

RSI≥60・25日乖離率≥+5%・相対騰落+1pt以上の3条件がそろった、トレンドの強い銘柄です。素材・半導体・機械周りが上位を占めていますが、過熱スコアが+5〜+7まで上がっている銘柄も多く、短期的にはかなり伸び切った位置にあります。追いかけるより、押し目を待ちたい顔ぶれですね。

高値更新×業種強し

本日の年初来高値更新銘柄のうち、所属業種の相対騰落が+1pt以上のものを抽出した、最も確度の高いシグナルです。機械・電気機器・半導体製造装置がずらりと並び、業種トレンドと個別の上昇が両輪でかみ合っているのが分かります。

市場体温計

本日の体温はLayer 1が+4「熱気」（強気)。日々の温度はしっかり高い一方、高温シグナルが1つ点灯（日経25日乖離率）し、過熱の入口に差しかかっています。低温シグナルは点灯ゼロで、底値感はまったくありません。

Layer 1：日々の体温（合計 +4 / ±5 → ☀☀ 熱気）

5項目のうち4項目がプラスで、唯一プラスにならなかったのが上昇銘柄比率51.0%。指数は最高値でも、個別では半分しか上がっていないという、資金集中相場らしい内訳でした。

Layer 2：高温シグナル（1 / 4 点灯）

4項目のうち点灯したのは②日経225 25日乖離率+9.31%の1つだけ。閾値+8%を超えてきました。①RSI70超比率14.9%・③騰落レシオ25日99.96・④信用評価損益率-3.68%はいずれも未達で、本格的な過熱はまだ1点のみですが、乖離率の点灯は素直に警戒材料として受け止めておきたいですね。

Layer 3：低温シグナル（0 / 4 点灯）

低温シグナルは点灯ゼロで、底値圏のサインはまったく出ていません。なお、3つ目に騰落レシオ6日（≤60）を採用しているのは意図的な非対称設計で、「上昇はじわじわ、下落は急激」という株式相場の特性に合わせています。業界標準の騰落レシオ25日≤70は近年ほぼ点灯しないため、6日≤60で実用化しているものです。

総合すると、体温は熱気でも、相場の質は「中立」という見立てになります。値上がり業種22/33と裾野は広いのに、資金はTOP3に34.1%集中し、日経−TOPIX乖離差も+5.19ptと値がさ偏重。日経乖離率+9.31%は高温シグナルの入口で、ここからもう一段上がると過熱の点灯が増えやすい位置です。低温シグナルは無点灯なので底打ち的な反転を探す局面ではなく、「強いけれど、買われ過ぎに片足を踏み入れた」あたりの温度感、という気がします。

本日のマクロ環境

今日は6/19（金）が米国休場（Juneteenth）だったため、海外株の新規材料がないまま国内主導で動いた一日でした。為替・金利・原油はそれぞれ別々のシグナルを出していて、円安は追い風、米金利上昇は金融に追い風・グロースには重し、という具合に方向がばらけています。

明日の注目ポイント

3層構造でみる明日のシナリオ

本日の市場を「マクロ → テーマ → 個別業種」の3つの層に分けて、それぞれが何を示しているかを確認してから明日のシナリオを組み立てます。3層が同じ方向を示していれば、それは偶然ではなく構造的な動きとして信頼できる、という考え方です。

分岐リスクと警戒トリガー