今日の日本株｜2026年6月19日の市場資金フロー｜非鉄金属急騰も裾野は6業種

今日の日本株は、非鉄金属+8.67%の急騰と半導体への資金集中で、日経平均が終値で最高値を更新した1日でした。ただ日経のローソク足は途中まで陰線で、引け間際にかろうじてプラ転した格好です。指数は堅調に見えてもTOPIXは-0.57%と反落し、値上がり業種はわずか6/33。資源と半導体中核に資金が一点集中する、裾野の極端に狭い相場だったように見えます。

業種別の資金フロー分析

値上がり業種 TOP5

本日プラス圏で終えたのは33業種のうち6業種だけでした。その先頭が非鉄金属+8.67%（相対騰落+9.24pt）で、2位以下を大きく引き離した独歩高です。フジクラ・古河電工がデータセンター向け電線需要を囃して急騰し、銅市況への思惑も重なった格好ですね。

2位以下は石油・石炭製品+2.42%・鉱業+1.77%と資源勢が続きました。原油が反発したことが効いていて、資源セクターが揃って逆行高になったのが今日の特徴だったりします。電気機器は+0.42%と、半導体の一部が買われた割には小幅な上昇どまりでした。

値下がり業種 TOP5

一方で下落側はディフェンシブと金融が中心でした。最弱は銀行業-3.10%（相対騰落-2.53pt）で、その他金融業-2.36%・保険業も含めて金融セクターが総じて軟調。米金利の小動きと、最高値圏での利益確定売りが重なったように見えます。

続いて精密機器-2.51%・医薬品-2.19%と、値がさ株やディフェンシブにも売りが回りました。海運業-1.87%も含め、資源・半導体中核を外したところは戻り売りに押される展開だった印象です。

色分けでまとめると、買われたのは資源（非鉄・石油石炭・鉱業）＋一部半導体に限られ、売られたのは金融＋ディフェンシブ（医薬・精密）という構図でした。TOPIXがマイナスのなかで相対騰落がしっかりプラスの業種は、文字どおり「本当に買われた業種」と言えそうです。

業種フロー詳細と主役交代シグナル

方向で見ると、流入はわずか8業種に対し、流出が21業種と差し引きマイナスでした。指数は最高値でも、業種単位ではむしろ売り側が地合いの主役だったりするんですよね。ヒートマップで5日間のptの推移が見えたところで、もう一段踏み込んで「明日以降のフローの方向」を5項目シグナル＋判定で機械的に整理した一覧を続けて掲載します。短期2日平均と長期5日平均の比較、プラス圏連続、加速度、3日中2日以上＋、累積10日地力の5項目が点灯すれば本日4点以上、前日も4点以上なら🔥本格流入、3点以上が2日連続なら🟢兆し、本日のみ4点以上なら○本日のみ、という3段階で買い候補の確度を見極めるものです。本日は流入8業種（🔥1/🟢4/○3）に対して流出21業種・中立4業種となり、ヒートマップ上の強弱とは別の「方向」の軸が見えてきます。

業種別 対TOPIX相対騰落ヒートマップ（直近5営業日）

直近5営業日の相対騰落を並べると、非鉄金属が06/15以降ジグザグしながらも本日+9.24ptへ大きく振れたのが目に付きます。逆に情報・通信業やサービス業は累積で見て弱く、資金の出入りがはっきり業種ごとに分かれていることが見て取れます。

年初来高値・安値更新の業種別分布

年初来高値の更新は95銘柄、安値更新は48銘柄で、新高安差は+47と需給はまずまず良好です。高安比率66.4%も強気水準を保っています。業種別では機械・電気機器が高値更新の中心で、化学やガラス・土石製品も上位。一方で情報・通信業は安値超過が目立ち、サービス業とともに出遅れが続いている格好ですね。

業界標準の2軸対比でも見ておくと、シクリカル-ディフェンシブ差は+0.80%とややリスクオン寄り、グロース-バリュー差も+0.90%でグロース優位どまりでした。2軸だけ見ると「ほどほどのリスクオン」に見えますが、実際は資源と半導体に資金が偏っただけ、というのが今日の実態に近い気がします。もう一段解像度を上げた本日の主題は、後半の「3対立軸でみるマクロ文脈」セクションで改めて整理してみますね。

本日の日本株で強かったテーマ

テーマで見ると、本日は素材+2.96pt・エネルギー+2.67ptがそろって🆙主役化し、資源系がはっきり主役に入った1日でした。一方で金融-1.40ptが🆘脱落、内需消費は🆖弱含み。プラス圏のテーマは上位4つだけで、10テーマのうち6テーマがマイナスという、上下の偏りが目立つ並びになっています。

まとめると、資源・素材が主役化で勢いを増す一方、金融が脱落・内需消費が弱含みと、流出側のテーマが多数を占めました。資源と半導体中核は明日以降も粘り強い動きが期待できそうですが、それ以外は戻り売りへの警戒のほうが先に立つ局面なのかな、という気がします。

3対立軸でみるマクロ文脈

本日の主題を3対立軸で機械的に置き換えると、「リスクオン×資源高×金利低下」の3点セットになります。資源軸が+2.34ptと大きく振れ、リスク軸も+0.87ptとプラス圏。金利軸はマイナスで、金融が買われにくい地合いだったことが数字にも出ています。

本文③で素材・エネルギーが🆙主役化したのは、この資源軸+2.34pt（連続+1日）の資源高が背景にあります。原油反発と電線・銅をめぐる物色がそのまま素材・資源テーマの押し上げに効いた、という流れですね。

一方で金融が🆘脱落と弱いのは、金利軸-1.78pt（連続-1日）の金利低下局面にあるように、米金利が高止まりでも国内の銀行・保険が買われない需給の弱さが続いているためだと見ています。リスク軸はプラスでもテクノロジーが中立どまりなのは、半導体の物色がキオクシアなど一部の値がさに偏っていて、テーマ全体には広がっていないからなのかな、という気がします。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

値上がり率はフジクラ+15.69%・古河電気工業+15.10%と電線2社が揃って急騰しました。非鉄金属セクターの突出は、まさにこの2社が中心だったことが分かります。

売買代金集中 TOP3

キオクシア1社で売買代金3.6兆円超と、資金が一極に集まったのが今日の象徴的な姿でした。これがTOP3集中度42.6%という極端な数字につながっています。

最強モメンタム上位（RSI≥60 かつ 乖離率≥+5% かつ 相対騰落+1pt以上）

トレンドが強く維持されている銘柄です。新電元工業+15.01%・ＪＸ金属+8.63%など電線・素材系が並び、上位は過熱スコア+4〜+5の銘柄も目立ちます。順張りで見るなら、過熱の高い銘柄は押し目を待つ姿勢が無難なのかなと思います。

高値更新×業種強し（本日年初来高値更新 かつ 業種の相対騰落+1pt以上）

個別の上昇と業種トレンドの両方が揃った、確度の高いシグナルです。本日は電気機器の銘柄が中心で、半導体製造装置・電子部品まわりに高値更新が広がっているのが見て取れます。ただ過熱スコア+5前後が多く、短期的にはやや伸び切った位置という印象もあります。

市場体温計

本日の総合体温はLayer 1 が -1（☃ 涼風・やや弱気）でした。指数は最高値でも、上昇の広がりという面ではむしろ冷えている、という体温になっています。Layer 2 高温シグナルは1点灯（②日経225 25日乖離率+8.40%）、Layer 3 低温シグナルは0点灯です。

Layer 1：日々の体温（合計 -1 / ±5 → ☃ 涼風）

5項目のうちプラスは新高安差だけで、値上がり業種数と日経・TOPIX方向がマイナス。広い上昇とは言えない、方向感に乏しい体温です。

Layer 2：高温シグナル（1 / 4 点灯）

4項目のうち点灯したのは②（日経225 25日乖離率）の+8.40%だけでした。①（RSI70超銘柄比率）は40%・③（騰落レシオ25日）は78%の進捗で未達ですが、②が単独で点灯している点は、指数の値がさ偏重の過熱を映しています。

Layer 3：低温シグナル（0 / 4 点灯）

低温側は0点灯で、底値接近のサインは出ていません。Layer 3 の3つ目に騰落レシオ6日（≤60）を採用しているのは意図的な非対称設計で、「上昇はじわじわ、下落は急激」という株式相場の特性に合わせています。業界標準の騰落レシオ25日≤70は近年ほぼ点灯しないため、6日≤60で実用化しているものです。

総合すると、過熱でも底値でもないニュートラルな体温ながら、内部はTOP3集中42.6%の極端集中で裾野は6/33と極端に狭い、という相場の質です。とりわけ日経225の25日乖離率が+8.40%とLayer 2の過熱ラインに達している点は、私としても気になっているところで、短期的な下落には少し注意しておきたい局面なのかなと思います。

本日のマクロ環境

マクロは全体として米株反発というリスクオンの追い風でした。ただ国内は資源・半導体に資金が偏り、為替・金利・商品はそれぞれが別々のシグナルを出しています。順に見ていきます。

明日の日本株で注目したいポイント

3層構造でみる明日のシナリオ

本日の市場を「マクロ → テーマ → 個別業種」の3つの層に分けて、それぞれが何を示しているかを確認してから明日のシナリオを組み立てます。3層が同じ方向を示していれば、それは偶然ではなく構造的な動きとして信頼できる、という考え方です。

分岐リスクと警戒トリガー