今日の日本株｜2026年6月15日の市場資金フロー｜全面高で日経・TOPIX史上最高値

業種別資金フロー分析

値上がり業種 TOP5

上位は空運業+6.68%・金属製品+6.24%・建設業+6.15%・電気機器+6.11%・機械+5.03%と、見事に景気敏感と半導体関連が並びました。和平観測でのリスクオンに、円安160円台という輸出株への追い風が重なったかたちですね。空運は和平で原油安が意識された面もありそうで、日本航空+7.52%・ＡＮＡ+6.02%が素直に買われています。対TOPIX相対でみても、この5業種はいずれも市場平均を大きく上回って買われた「本当に強かった業種」といえそうです。

値下がり業種 TOP5

逆に対TOPIXで一番出遅れたのは食料品-1.22%・鉱業-1.21%・海運業-1.09%・サービス業-0.62%・陸運業-0.38%で、見事にディフェンシブと内需の一角が並びました。全体がこれだけ上げた日に逆行安なので、相対騰落でみると-3〜-4ptとかなり大きく沈んでいます。和平観測で資源安・金利低下が意識されたことが、鉱業や食料品といった「守りの業種」から資金が抜ける流れにつながったのかなと思います。海運は空運と明暗が分かれ、同じ輸送・物流テーマの中でも一晩で主役が入れ替わった格好ですね。

こうして並べると、今日のお金の流れは「景気敏感＋半導体＋建設」への集中と、「ディフェンシブ＋資源＋内需サービス」からの流出という、きれいな対比になっていました。全面高なのに守りの業種だけ逆行する、というのはリスクオンが本物だったことの裏返しでもあるんですよね。

業種フロー詳細と主役交代シグナル

方向シグナルでみると、指数は全面高でも流入はまだ10業種にとどまり、流出が22業種と数のうえでは流出側が多いんですよね。これは「全業種に薄く資金が回った」のではなく、鉄鋼・機械・電機・金属製品・ガラス土石といった一部の業種に厚く資金が集まったことを表しています。1日の値段だけでなく「増えているか減っているか」という方向で見ると、上昇の裾野はまだ広がりきっていない、という気がします。

📌 主役交代シグナルのポイント：本日は空運業・建設業・ゴム製品が「○本日のみ」で新たに流入入りし、鉄鋼・機械・電機・金属製品は🔥本格流入を継続。一方で精密機器・医薬品・サービス業・小売業などは❄本格流出が続いており、買われた業種と売られた業種の方向がはっきり分かれています。

業種別対TOPIX相対騰落ヒートマップ（直近5営業日）

直近5営業日の流れを並べると、6/8の雇用統計ショック後はめまぐるしく業種が入れ替わってきましたが、本日は景気敏感・半導体に一気に資金が戻ったのが色の濃さで分かります。電気機器・機械・金属製品・建設業が本日列で濃い緑に変わっており、前日まで主役だった鉱業や内需が一転して赤に沈んでいますね。1日単位では強弱がころころ変わるので、こうして5日まとめて見るとどの業種が腰を据えて買われているかが掴みやすくなります。

年初来高値・安値更新の業種別分布

需給面は年初来高値86銘柄に対して新安値は20銘柄、差し引き+66と、はっきり改善しました。業種別では銀行業が高値更新を主導（高安差+26）し、化学+11、機械・電気機器が各+7と続いています。逆に情報・通信業が-6、食料品・サービス業が各-3と安値側に残りました。指数の最高値更新が、一部の値がさだけでなく銀行や化学といった裾野の広い業種でも高値更新を伴っているのは、地合いとしては素直に良い材料だと思います。

業界標準の2軸でも確認しておくと、シクリカル−ディフェンシブ差は+2.25%と景気敏感が市場平均をしっかり上回り、リスクオンの本丸がきれいに点灯しました。一方でグロース−バリュー差は-0.53%で、中小型グロースよりは大型バリュー寄りがやや優位という構図でしたね。指数を押し上げたのは半導体の値がさですが、その足元では銀行などバリューも底堅く買われていたのが今日の特徴かなと思います。

テーマ別資金フロー

テーマ別では製造業サイクル+1.46ptが最強、内需消費-3.42ptが最弱と、景気敏感と内需ではっきり明暗が分かれました。ローテーション判定でみると、上位4テーマ（製造業サイクル・不動産建設・素材・テクノロジー）がそろって⤴継続強で、下位6テーマはすべて↘継続弱。本日は🆙主役化や🆘脱落の点灯がなく、上位は粘り強く・下位は重いままという、2極化が固まった構図でした。

全面高でしたが、テーマ単位でみると景気敏感（製造業サイクル・素材・テクノロジー）への資金集中がはっきりしていて、ディフェンシブ・内需からの流出はむしろ強まりました。リスク軸が大きくプラスに振れたリスクオン局面が背景にあるので、明日以降も景気敏感優位の地合いは粘りそうという気がします。ただ、守りの業種からこれだけ一気に資金が抜けると、ふとした拍子に逆回転も起きやすいので、資金の偏りそのものは気になるところではありますね。

3対立軸でみるマクロ文脈

本日の主題を3軸で表すと、リスク軸+3.98ptの強いリスクオンに、金利軸-1.93ptの金利低下と資源軸+1.02ptの資源高が重なった「リスクオン×金利低下×資源高」の1日でした。リスク軸の振れ幅は連続+2日でかなり大きく、和平観測をきっかけに製造業サイクル・素材・テクノロジーへ一気に資金が向かったことを表しています。

この3軸は、本文③のローテーション判定の「なぜ」を補ってくれます。製造業サイクル・素材・テクノロジーがそろって⤴継続強になったのは、リスク軸+3.98ptが連続+2日で効いているリスクオン局面が背景にあるからですね。一方で金融が↘継続弱のまま長引いているのは、金利軸が-1.93ptと金利低下方向に振れ、銀行が買われにくい地合いになっているためと読み取れます。資源軸はプラスですが、これは素材の強さが効いているもので、原油-3.88%の資源安とは少しねじれているところがある、という気がします。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

値上がり率上位はサムコ+23.58%・太陽誘電+22.64%・イビデン+19.08%と、半導体製造装置・電子部品が独占しました。三井ハイテック・村田製作所・ＳＵＭＣＯと続き、半導体メモリーから材料・装置まで幅広く物色された1日でしたね。

売買代金集中 TOP3

キオクシアは1銘柄で約3.0兆円と断トツの商いを集め、TOP3の売買代金集中度は44.9%にのぼりました。買い自体はTOP20が全上昇と力強いのですが、資金が一部の値がさ半導体に偏っているところは、頭の片隅に置いておきたいですね。

最強モメンタム上位

RSI≥60・乖離率≥+5%・相対騰落+1pt以上で抽出した、トレンドが強く維持されている銘柄です。荒川化学工業が過熱スコア+7（⚠⚠強過熱）と最も買われすぎ圏で、東京エレクトロン・大同特殊鋼なども+6の過熱ゾーンに入っています。勢いは本物ですが、短期では伸び切った位置なので、追いかけより押し目を待ちたいところかなと思います。

高値更新×業種強し

本日は銀行業の高値更新ラッシュが目立ち、地銀を中心に名前が並びました。半導体に隠れがちですが、銀行が静かに高値を取りに行っているのは、地合いの底堅さを示しているように見えますね。

市場体温計

本日の総合体温はLayer 1が+5（🔥灼熱）の満点で、前日+4からさらに過熱方向に振れました。ただ高温シグナル（Layer 2）は1/4点灯にとどまり、本格的な過熱サインはまだ限定的です。過熱でも底値でもない、というより「灼熱だが裾野は値がさ偏重」のニュートラルゾーンといったところでしょうか。

Layer 1：日々の体温（合計 +5 / ±5 → 🔥灼熱）

5項目すべてが+1で満点でした。上昇銘柄比率・値上がり業種数・新高安差・指数方向・大型株の広がりと、日々の体温としては文句なしの強さです。

Layer 2：高温シグナル（1 / 4 点灯）

点灯は④信用評価損益率のみです。②（日経225 25日乖離率）は+7.52%と+8%まであと一歩、③（騰落レシオ25日）も97.64で125には距離があり、本格的な過熱はまだ点いていない状況ですね。

Layer 3：低温シグナル（1 / 4 点灯）

Layer 3はLayer 2と違い、3つ目に騰落レシオ6日を採用している意図的な非対称設計です。「上昇はじわじわ、下落は急激」という相場の特性に合わせたもので、業界標準の25日≤70は近年ほぼ点灯しないため6日≤60で実用化しています。本日は③騰落レシオ6日17.16が点灯していますが、これは全面高（日経+4.99%）と整合しない異常値の可能性が高くデータ要確認です。

本日の総合解釈としては、Layer 1が5項目すべて+1で満点と日々の体温は申し分ないものの、相場の質は「中立（集中・方向曖昧）」というのが体温計の見立てです。高温シグナルは信用評価損益率のみの点灯で本格的な過熱はまだ先ですが、資金集中度44.9%・値がさ偏重という裾野の狭さは残ったままですね。指数の最高値更新に素直に乗りつつも、利益確定も視野に入れておきたい局面なのかなと思います。

本日のマクロ環境

外部環境は、米・イラン和平合意の観測を起点に米株続伸・VIX低下のリスクオンがきれいに揃いました。原油安・金利横ばい・円安継続と、それぞれが別々のシグナルではありますが、今日に関してはどれも日本株の追い風として働いた印象です。

明日の注目ポイント

3層構造でみる明日のシナリオ

本日の市場を「マクロ → テーマ → 個別業種」の3つの層に分けて、それぞれが何を示しているかを確認してから明日のシナリオを組み立てます。3層が同じ方向を示していれば、それは偶然ではなく構造的な動きとして信頼できる、という考え方です。

分岐リスクと警戒トリガー