今日の日本株｜10月14日｜地銀株は59行すべて下落、学習塾・教育株は1銘柄のストップ高で首位に

前日までの4日続落で2,900円あまり下げていた日経平均は、14日の前場に自律反発狙いの買いで400円あまり上げましたが、午後2時ごろにオランダのASMLホールディングが発表した7〜9月期決算が「市場の想定内」と受け止められ、東京エレクトロン（-2.73%）やキオクシアホールディングス（-3.23%）など半導体製造装置株が引けにかけて売られて33円安で終わりました。前日に買われた銀行や商社の一部に利益確定も出て、東証プライムで上げた銘柄は38.6%、TOPIXは-0.34%と反落しています。この記事では、指数の裏で125のサブ業種がどう並んだかだけを見ていきます。

① 今日の並び：地銀株は59行すべて下落、学習塾・教育株は1銘柄のストップ高で首位に

125群を「その群の平均騰落率からTOPIXの騰落率を引いた差（pt）」の大きい順に並べました。0より右にいる群がTOPIXに勝った群、オレンジは1年で強かった25群です。

上位5群と下位5群が下の表です。順位の下のカッコは前日の順位、「1か月の強さ」は同じ差を25営業日ぶん足したもので、折れ線は直近20日の推移（灰線が0・橙の点線が+5pt）です。サブ業種名を押すと、その群で値動きが大きかった5銘柄が開きます。

1位のHR・教育（教育株）はリソー教育グループが+37.21%のストップ高で、群の平均を1銘柄で押し上げました。残り6銘柄はステップ+0.55%・早稲田アカデミー+0.52%と小幅で、学研ホールディングスは-2.40%ですから、群として買われたというより1銘柄の急騰です。2位のエレクトロニクス商社（半導体商社株）はカナデン+6.27%・トーメンデバイス+4.96%・東京エレクトロン デバイス+4.13%と21銘柄中20が上げ、半導体製造装置株が売られた日に、その部品や装置を扱う商社側へ資金が向かいました。3位の総合商社（商社株）は兼松+1.77%・豊田通商+1.63%・三菱商事+1.34%と8社すべてが上げて2日続けて上位にいます。

最下位の地銀（地銀株）はプロクレアホールディングス-7.56%・ほくほくフィナンシャルグループ-6.09%・山形銀行-6.08%と59行すべてが下げ、123位のその他銀行（りそなホールディングス-4.04%・ゆうちょ銀行-3.58%）と合わせて銀行株がそろって売られました。前日は59行中39行が上げて76位まで戻していたので、「1日で全部下げたなら買い場では」という見方が出てきます。ただ、地銀の1か月の強さは-4.1ptで、15日前より10.5pt縮んでいます。10月に入ってからは+9.8ptから-4.1ptまでほぼ一本調子で縮み、前日の戻しも1日で消えました。1年の地力は125群中3位と高い群ですが、直近1か月の物差しでは資金が抜け続けている側にいます。124位の医療エレクトロニクスはオリンパス-13.46%の1銘柄が押し下げ、122位の食品スーパーは大黒天物産-8.56%・アークス-5.54%と19銘柄中16が下げました。

② 印の入れ替わり：◎は9群から11群へ、重電・電力機器と総合電機が加わり、総合化学に☆が付いた

1年で強かった25群のうち、直近1か月も強い群に◎、今日の上位5に入った群に☆、1か月の強さが0を上抜けた群に○、1年は弱いのに1か月だけ強い群に◇を付けています（買いの引き金ではなく「銘柄を探す場所」の印。条件は▼検証条件）。

◎の候補銘柄（25日線の近くにいて売買代金の大きい順・カッコ内は25日線との差）は、新しく加わった重電・電力機器がフジクラ+0.3%・古河電気工業-2.3%・住友電気工業+4.0%、総合電機がパナソニック ホールディングス-3.2%・三菱電機-0.2%、エレクトロニクス商社がダイワボウホールディングス-3.0%・伯東+3.3%、電子部品が村田製作所-4.1%・ＴＤＫ+3.7%、半導体製造装置が東京エレクトロン-0.6%・ディスコ+3.1%、FA・ロボット・制御がキーエンス+2.2%・ファナック+4.7%、工作機械がアマダ+4.5%・ＤＭＧ森精機+0.1%、半導体材料・電子材料がイビデン-3.5%・信越化学工業+4.3%、計測・分析機器がリガク・ホールディングス-4.4%・アンリツ+0.6%、FPD・プリント基板がイビデン-3.5%・ＲＳ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ-1.2%、AIインフラが東京エレクトロン-0.6%・さくらインターネット-6.1%です。今日は東京エレクトロン・村田製作所・イビデンが25日線の下まで下げ、ソディック（工作機械）は-6.76%で25日線の5.7%下にいます。買うなら量の目安が違います。AIインフラは「下げに弱さ」（TOPIXが下げた日にどれだけ大きく落ちるか。中央値0.42）が3.09と125群で最も高く、半導体製造装置2.93・FPD・プリント基板2.68も崩れた日に大きく落ちる側です。新しく加わった総合電機は1.70、エレクトロニクス商社は1.32と◎の中では低い側で、重電・電力機器は2.28と半導体まわりに近い数字です。

③ 1か月で強かった5群・弱かった5群

今日1日ではなく、25営業日ぶんの「TOPIXとの差」を足した順位です。折れ線は直近20日の推移（灰線が0・橙の点線が+5pt）で、右上がりなら資金が入り続けている群、右下がりなら抜け続けている群です。

明日、群で見るところ

◎の条件は「1か月の強さ+5pt以上」と「勢い（1か月の強さの15日前との差）がプラス」の2つです。いまの数字と、明日どちらを見ればよいかを並べました。

1年で強かった25群のうち1か月の強さがまだマイナスの群は8群で、中古・リユース-9.1pt・非鉄・製錬-8.2ptが残っています。明日いちばん振れやすいのは、今晩の9月米消費者物価指数と15日の台湾TSMCの決算を受ける半導体製造装置・AIインフラ・半導体材料・電子材料の3群で、いずれも「下げに弱さ」が2を超えています。新しく◎に入った重電・電力機器と総合電機は水準が+6.1ptと、◎の線まで1.1ptの余裕しかありません。

▼検証条件

対象は東証プライムの構成銘柄をサブ業種に振り分けた142群のうち、構成銘柄が5以上の125群（等ウェイト）。「今日 TOPIXとの差」は群の平均騰落率からTOPIX騰落率を引いたpt。「1か月の強さ（25日累積）」はその25営業日の累積pt、「勢い（15日変化）」はその15営業日前との差。「1年の地力」は過去250営業日の対TOPIX累積から直近25営業日分を除いたものの順位で、基準日は2026年10月1日（月1回更新）。「下げに弱さ」は直近120営業日のうちTOPIXが下げた日だけで測った感応度。◎＝地力上位20%×25日累積+5pt以上×15日変化プラス、☆＝地力上位20%×当日の対TOPIXが上位5群×15日変化プラス、○＝地力上位20%×25日累積が0を上抜け、◇＝地力下位40%×25日累積+5pt以上。10年（2016〜2026年）の検証では、◎の群は次の20営業日で対TOPIX+0.84pt、構成銘柄が20営業日以内に+8%へ届く確率は18.6%（全銘柄9.3%）、☆のうち◎でないものは20営業日で+1.07pt、◇は10営業日で-0.23pt。10年は上昇相場が長かったため、下落相場での成績は確認できていません。