今日の日本株｜2026年5月13日の市場資金フロー｜非鉄金属+5.34%・日経史上最高値

マーケットサマリー

今日の日本株：業種別の資金フロー

今日はTOPIXが+1.20%と大幅高のなかで、シクリカル系がきれいに買われた循環色の強い1日でした。非鉄金属+5.34%（古河電工+15.27%・住友電気+9.66%・三井金属+7.96%が牽引）を筆頭に、卸売業+3.84%（三菱商事+6.62%・住友商事+3.65%）、輸送用機器+2.79%（武蔵精密工業+19.19%・トヨタ自動車+3.39%）、保険業+2.75%、精密機器+2.61%と、製造業／資源／バリュー系がそろって市場平均を上回ったのが目につきます。背景にはWTI原油$101.20で資源株支援、円安157.79円で輸出株追い風という外部環境の組み合わせがありそうです。

一方でディフェンシブ・グロースは伸びにくく、電気・ガス業-0.77%、空運業-0.56%、その他製品-0.33%が市場平均から離されました。鉱業-1.18%・石油・石炭製品-1.49%もマイナス圏で、エネルギー本体は売られているのに「資源高×バリュー復活」のテーマでシクリカルへ資金が流れる、いわゆる循環色の強い構図ですね。最弱は金属製品-1.78%（SUMCO-6.78%・川田テクノロジーズ-17.11%）と建設業-1.73%で、こちらは個別の悪材料が業種全体を引きずる展開でした。

業界標準のシクリカル-ディフェンシブ差+1.44%・グロース-バリュー差+0.10%を見ると、リスクオン色は明確だけれどグロース／バリューの優劣はほぼ五分。2軸対比だけでは方向感がつかみきれない、混戦寄りの1日でした。本ブログでは10テーマ＋3対立軸でもう一段解像度を上げて見ているので、本日の主題は本文後半の「3対立軸でみるマクロ文脈」セクションで改めて整理してみますね。

本日の日本株で強かった業種・弱かった業種

値上がり業種 TOP5

値下がり業種 TOP5

こうして上下を並べてみると、買われた業種はシクリカル＋バリューの組み合わせ、売られた業種はエネルギー本体＋ディフェンシブで、「資源高でシクリカルに資金が向かう一方、エネルギー株自体は素直に上昇しない」というねじれた構図がよく見えます。下のヒートマップで直近5営業日のテーマ別の動きをご確認ください。

テーマ別資金フロー

本日の主役は商社(+2.64pt/⤴継続強)・素材(+0.86pt/◐中立)・金融(+0.80pt/⤴継続強)で、ここに製造業サイクル(+0.70pt/🆙主役化)が新規で加わって4テーマが買い基調。一方、生活防衛・輸送・物流が↘継続弱、不動産・建設は🆘脱落判定で、エネルギーも継続弱と流出側が地合いとしてはっきり残っています。「商社・金融の継続強＋製造業サイクルの主役化」という資源高×バリュー優位の組み合わせが、本日のテーマ別フローの主題ですね。

3対立軸でみるマクロ文脈

本日の主題は「リスクオン×金利上昇×資源高」のトリプル成立で、シクリカル/バリュー優位の地合いがはっきり数値に表れた1日でした。

本文③で見えた「商社⤴継続強・金融⤴継続強・製造業サイクル🆙主役化」という強いテーマ群が同時に立ち上がったのは、3対立軸のマクロ文脈で見ると自然な動きです。資源軸+0.82pt（連続+3日／10日累計+7.07pt）の資源高局面が背景にあるからこそ、商社（卸売業）が3日連続買われ続け、素材（鉄鋼・非鉄金属・化学）にも資金が回っているわけですね。同時にリスク軸+1.41pt（連続+2日）のリスクオン継続が、製造業サイクル（機械・輸送用機器）の主役化を後押ししていて、武蔵精密工業+19.19%・トヨタ自動車+3.39%といった輸送用機器の急騰につながっています。

そして本日の最大の特徴は、金利軸が+2.74pt（連続+1日）と大きく跳ねたこと。これは米10年金利4.461%（+0.026pt）の上昇継続を素直に映した動きで、金融⤴継続強の3日連続買いと表裏一体です。一方で不動産・建設🆘脱落（-1.94pt）が長引いているのも、まさに金利上昇局面が逆風として効き続けているからで、テーマ単位の盛衰がマクロドライバー1本（金利）でしっかり説明できる珍しい組み合わせの日になっています。輸送・物流↘継続弱が連続-5日と長期化しているのも、原油$101.20の燃料コスト高というマクロ材料が継続して効いている表れと読めますね。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

売買代金集中 TOP3

最強モメンタム上位（RSI≥60 かつ 乖離率≥+5% かつ 相対騰落+1pt以上）

上昇トレンドが強く維持されている銘柄を、トレンドフォロー向けに抽出しています。本日はキオクシアHDが代金1位×RSI91×過熱スコア+5の典型的な「主役の過熱状態」で、東京エネシスはRSI91・乖離+33%と急騰過熱です。

高値更新×業種強し（本日年初来高値更新 かつ 業種の相対騰落+1pt以上）

個別×業種の両方が強いので、押し目買い候補や継続保有候補として確度が高めの並びです。本日は非鉄金属・卸売業・製造業サイクル銘柄が中心で、シクリカル軸の強さを反映しています。

売られすぎ反転候補（RSI≤35 かつ 乖離率≤-5% かつ 出来高倍率≥1.5倍）

逆張り・底値拾い向けの参考情報です。本日はRSI4〜18の極端な売られすぎ水準の銘柄が並んでおり、個別ファンダ確認の上で押し目買いを検討したい局面です。

踏み上げ候補（信用倍率≤1.0 かつ 前日比+2%以上）

売り方の踏み上げ相場で短期急騰候補です。本日は信用倍率0.5〜0.9倍の銘柄で+10%超の急騰が複数あり、ショートカバー主導の動きが活発でした。

勝ち組セクターの中核株（上昇業種×時価総額×割安）

中長期の順張り戦略の参考情報です。本日はやはり累積1位の非鉄金属に該当が多く、ガラス・土石製品の累積3位も上位に並んでいます。

※非鉄金属銘柄は商品市況（銅・LME・WTI等）の動向にも影響を受けます。関連市況の確認をおすすめします。

負け組セクターの中核株（下落業種×時価総額×割高）

ポジション縮小や空売り戦略の参考情報です。本日は医薬品の累積30位が中心で、その他製品（任天堂）・輸送用機器・不動産業も並んでいます。

市場体温計

本日の総合体温はLayer 1=+4で「☀☀ 熱気（強気）」、高温シグナル0/4・低温シグナル1/4で、健全な強気状態のなかに底値示唆が1つ残っているという珍しい組み合わせの相場です。相場の質は分散×買い基調と判定されています。

Layer 1：日々の体温（合計 +4 / ±5 → ☀☀ 熱気（強気））

5項目中4項目が+1点を取り、新高値-新安値スプレッドのみが中立。値上がり業種26/33・上昇銘柄比率59.5%・大型株TOP10の8社上昇と、上昇の裾野は十分に広いです。

Layer 2：高温シグナル（0 / 4 点灯）

過熱は未点灯ながら、②（日経225 25日乖離率）が+7.65%・進捗100%、③（騰落レシオ25日）が122.90・進捗100%とそれぞれ閾値一歩手前まで来ています。あと1日相場がもう一段上がれば②③が同時点灯する可能性が高く、ここから先は上値追いより利確優先で意識しておきたい局面です。

Layer 3：低温シグナル（1 / 4 点灯）

①（RSI30以下銘柄比率）が20.7%で点灯しています。Layer 2と異なり3つ目に騰落レシオ6日を採用しているのは意図的な非対称設計で、「上昇はじわじわ、下落は急激」という株式相場の特性に合わせています。業界標準の騰落レシオ25日≤70は近年の市場では事実上ほぼ点灯しないため、6日≤60で実用化しているわけですね。指数全体が史上最高値圏にもかかわらず、個別では2割の銘柄がRSI30以下まで売られているのは、強い循環物色の裏で「主役の影に隠れた負け組」が確実に存在することを示しています。あくまで底値接近のサインで、反転確定ではない点には注意しておきたいところです。

補助指標と相場の質

補助指標は、同じ体温スコアでも中身の質が違う相場を識別する補助線です。本日は資金集中度24.8%（分散）・買い主導率65%（中立）で、極端な集中も売り偏重もない健全な構造。日経-TOPIX乖離率差は+3.43ptで値嵩偏重一歩手前、騰落レシオ6日は79.53で過冷判定が残っていて、相場の質としては「分散×買い基調×短期過冷の残り」という、Layer 1+4の熱気のなかに底値の余韻が同居する複合的な状態です。

本日の総合解釈：総合体温+4（熱気・強気）／高温シグナル0/4／低温シグナル1/4／相場の質は分散×買い基調で、健全な強気状態のなかに「個別銘柄レベルの売られすぎ余韻」が残る相場です。日経+0.84%・TOPIX+1.20%で値上業種26/33の全面高、上昇銘柄比率59.5%と裾野は広く、非鉄金属+5.34%・卸売業+3.84%・輸送用機器+2.79%でシクリカル／バリュー主導の構図。資源軸+0.82pt（連続+3日）・リスク軸+1.41pt（連続+2日）でリスクオン継続。一方で、騰落レシオ25日が122.9で過熱閾値（120）超え、日経25日乖離率+7.65%で高温シグナル②③が閾値一歩手前まで来ているため、上値追いより利確中心の運用に切り替えていきたい局面ですね。Layer 3点灯はあくまで「下げ止まりを警戒し始めるタイミング」のサインで、反転確定ではない点も合わせて頭に入れておきたいです。

本日のマクロ環境

明日の日本株で注目したいポイント

翌日のシナリオ分析