今日の日本株｜10月20日｜製薬株が9社すべて上昇、地銀株は59行すべて下落

19日の米国株はナスダック総合が+1.11%、フィラデルフィア半導体株指数が+1.61%と反発しましたが、20日の東京市場では、AIインフラ企業コアウィーブをめぐる警戒やAI関連企業の債務への懸念からAI・半導体株が売られ、後場は時間外の米原油先物が1バレル104ドル台へ上がったことや韓国株の大幅安も重なって、日経平均は841円安（-1.30%）の6万4,075円で終えました。日経平均の下げのうち約235円をソフトバンクグループ（-6.01%）1銘柄が占め、東京エレクトロンとアドバンテストも合わせて約259円を押し下げています。TOPIXの下げ（-1.43%）が日経平均より大きかったのは、銀行業が-4.33%と33業種で2番目に大きく下げ、プライム市場の値下がり銘柄が76%に広がったためです。この記事では、指数の裏で125のサブ業種がどう並んだかだけを見ていきます。

① 今日の並び：外食株と製薬株が上位、地銀株は59行すべて下落

125群を「その群の平均騰落率からTOPIXの騰落率を引いた差（pt）」の大きい順に並べました。0より右にいる群がTOPIXに勝った群、オレンジは1年で強かった25群です。

上位5群と下位5群が下の表です。順位の下のカッコは前日の順位、「1か月の強さ」は同じ差を25営業日ぶん足したもので、折れ線は直近20日の推移（灰線が0・橙の点線が+5pt）です。サブ業種名を押すと、その群で値動きが大きかった5銘柄が開きます。

2位の大手製薬（製薬株）は第一三共+2.19%・協和キリン+1.98%・小野薬品工業+1.89%・中外製薬+1.52%と9銘柄すべてが上げ、前日29位から2位へ上がりました。1位の外食(ファストフード・牛丼)（外食株）は吉野家ホールディングス+4.23%・サイゼリヤ+2.91%など14銘柄中11が上げて2日続けて首位、3位の外食(ファミレス・居酒屋・その他)も23銘柄中21が上げ、4位の医療エレクトロニクスは朝日インテック+4.72%・オリンパス+2.67%でした。AI・半導体株を避けた資金が、医薬品・外食・小売のような内需・ディフェンシブの好業績株に向かった日です。

最下位の地銀（地銀株）はプロクレアホールディングス-8.98%・あいちフィナンシャルグループ-8.46%・筑波銀行-8.18%など59行すべてが下げ、メガバンクもみずほフィナンシャルグループ-5.04%・三井住友フィナンシャルグループ-3.85%・三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ-3.65%と売られました。フランス国債の下落を受けた欧米の銀行株安が波及したうえ、20年国債入札の応札倍率が過去最高水準となって国内の長期金利の上昇が一服するとの見方が出たことが、後場の一段安につながっています。「125群のうち69群がTOPIXに勝ったなら、中身はそれほど悪くなかったのでは」という見方が出てきますが、群の平均がプラスで終わったのは18群だけで、残りは下げ幅がTOPIXより小さかったにすぎません。TOPIXは時価総額の大きい銀行株と半導体株の下げで大きく押し下げられており、124位のFPD・プリント基板（9銘柄すべて下落）と122位の半導体製造装置（30銘柄中29が下落）がその半導体側です。

② 印の入れ替わり：◎と○が0群になり、◇は7群増えて12群

1年で強かった25群のうち、直近1か月も強い群に◎、今日の上位5に入った群に☆、1か月の強さが0を上抜けた群に○、1年は弱いのに1か月だけ強い群に◇を付けています（買いの引き金ではなく「銘柄を探す場所」の印。条件は▼検証条件）。

③ 1か月で強かった5群・弱かった5群

今日1日ではなく、25営業日ぶんの「TOPIXとの差」を足した順位です。折れ線は直近20日の推移（灰線が0・橙の点線が+5pt）で、右上がりなら資金が入り続けている群、右下がりなら抜け続けている群です。

明日、群で見るところ

◎の条件は「1か月の強さ+5pt以上」と「勢い（1か月の強さの15日前との差）がプラス」の2つです。いまの数字と、明日どちらを見ればよいかを並べました。

今日は◎・☆・○の付いた群がなく、条件に近いのはエレクトロニクス商社の1群だけです。1年で強かった25群のうち1か月の強さがマイナスの群は21群で、非鉄・製錬-16.9pt・金価格・貴金属-16.1ptが下に並んでいます。明日いちばん振れやすいのは、今日108位のAIインフラ（「下げに弱さ」3.09と125群で最も高い）と122位の半導体製造装置（2.93）で、21日に予定されているメタ・プラットフォームズやテスラなど米大手の決算と、原油・米長期金利の動きがこの2群の寄り付きを左右します。

▼検証条件

対象は東証プライムの構成銘柄をサブ業種に振り分けた142群のうち、構成銘柄が5以上の125群（等ウェイト）。「今日 TOPIXとの差」は群の平均騰落率からTOPIX騰落率を引いたpt。「1か月の強さ（25日累積）」はその25営業日の累積pt、「勢い（15日変化）」はその15営業日前との差。「1年の地力」は過去250営業日の対TOPIX累積から直近25営業日分を除いたものの順位で、基準日は2026年10月1日（月1回更新）。「下げに弱さ」は直近120営業日のうちTOPIXが下げた日だけで測った感応度。◎＝地力上位20%×25日累積+5pt以上×15日変化プラス、☆＝地力上位20%×当日の対TOPIXが上位5群×15日変化プラス、○＝地力上位20%×25日累積が0を上抜け、◇＝地力下位40%×25日累積+5pt以上。10年（2016〜2026年）の検証では、◎の群は次の20営業日で対TOPIX+0.84pt、構成銘柄が20営業日以内に+8%へ届く確率は18.6%（全銘柄9.3%）、☆のうち◎でないものは20営業日で+1.07pt、◇は10営業日で-0.23pt。10年は上昇相場が長かったため、下落相場での成績は確認できていません。