今日の日本株｜2026年4月20日の市場資金フロー｜機械+2.04%主導で反発も中立・様子見

マーケットサマリー

業種別 資金フロー分析

今日の業種別の動きを眺めると、興味深いのはシクリカルとディフェンシブのどちらにも一方的な流れが見えないことなんですよね。シクリカル平均は-0.03%、ディフェンシブ平均は-0.09%とほぼゼロ近辺で並んでおり、資金ローテーションの方向感が定まらないままの1日でした。そのかわりに強さが際立ったのがグロース(IT・ハイテク)で、カテゴリ平均が+0.95%とTOPIXを大きく上回っています。情報・通信業+1.54%・精密機器+1.18%・サービス業+0.35%と、米金利低下と米ナス最高値更新の追い風を素直に受ける業種群が全体を引っ張った形です。

一方で資源・エネルギーカテゴリは-3.27%と突出して弱く、WTI原油が+5.48%急騰した中での鉱業-3.89%・石油石炭-2.65%・海運-3.27%は明らかな逆行安です。本来なら資源高が追い風になるはずの業種群が連日最下位というのは、需給悪化や決算懸念など個別要因が外部材料よりも強く効いているサインで、ここは頭に入れておきたいですね。

今日の日本株：業種別の値上がり・値下がりTOP5

値上がり業種 TOP5

今日の値上がり上位を見て気づくのは、前週末の木曜(4/17)に叩き売られた業種が軒並み戻している点です。機械は木曜-2.36%から今日+2.04%、空運業も-1.68%から+1.88%と、まさに買い戻し主導の反発になっています。一方、繊維製品+1.63%と情報・通信業+1.54%は累積でも3位・1位と継続的に資金が集まっており、こちらは地合いの強いトレンド継続組といえそうです。

値下がり業種 TOP5

値下がり上位は、資源・エネルギー関連で完全に占められました。WTI原油が+5.48%と大幅高になっている中での鉱業-3.89%・石油石炭-2.65%・海運-3.27%という並びは、素直に解釈しにくい動きです。原油価格という外部材料よりも、各業種の決算懸念や需給要因が優先されている1日だったと読み取れます。非鉄金属のフジクラ-4.04%・古河電工-4.20%は、AIデータセンター関連で先行していた銘柄の利益確定売りが重なった形で、ここはTOP3集中32.9%の調整局面とも連動しています。

下のヒートマップでは、この7営業日のうちに各業種がどのような累積で強弱を積み上げてきたのかが一目で確認できます。情報・通信業の累積+6.73ptという突出した強さと、鉱業の累積-10.30ptの突出した弱さが、今の相場の主題をそのまま映し出しているのが見えてきます。

本日の日本株で強かったテーマ別資金フロー

10テーマを相対騰落の高い順に並べると、本日は「製造業サイクル」+1.32ptが首位、続いて「テクノロジー」+0.64pt、「不動産・建設」+0.42ptという並びになりました。最下位は「エネルギー」-3.70ptで、3対立軸から機械的に判定した本日の主題は「リスクオン×資源安×金利低下」。製造業サイクルとテクノロジーが勝者、エネルギー・素材・輸送物流が敗者という、典型的な金利低下型のローテーションが機能した1日です。

資金ローテーション分析

今日のローテーション軸を見ると、シクリカル vs ディフェンシブは-0.44%でほぼ中立、一方グロース(IT) vs バリュー(金融)は+2.01%と明確なグロース優勢の日でした。米10年金利4.266%低下・ドル円158.75円の円高進行という外部環境が、金融株にとっては逆風、グロース株にとっては追い風として働いた形です。累計7営業日で見てもグロース優位は+0.69%で継続しており、足元のスタイル基調はグロース寄りといえますね。

本日の注目銘柄

値上がり率 TOP3

電気機器セクターから2銘柄、繊維製品から1銘柄がランクインしました。日本電波工業とヨコオは水晶デバイス・アンテナ系で、米ナス最高値更新を受けた電気機器セクター全体の盛り上がりの中で、個別材料も重なった形です。ワコールHDは年初来高値更新・踏み上げ候補・高値更新×業種強しの3条件重複ですが、繊維製品業種自体が小型株中心で銘柄数も少ないため、ワコール単体の+16.12%が業種平均+1.63%を大きく押し上げているという構造的な点も意識しておきたいですね。

売買代金集中 TOP3

売買代金TOP3の合計シェアが32.9%と、市場全体の3割強がこの3銘柄に集中しているのが気になるところです。キオクシアはほぼ横ばい、SBGは大幅高、フジクラは大幅安とバラバラな動きで、半導体・AI関連の物色テーマが複雑に入り交じる局面になっているのが読み取れます。判定スコアカードでもD2(資金集中リスク)に-1が点灯しており、この集中度が解消するかが翌日以降の焦点になりそうですね。

最強モメンタム上位(RSI≥60 かつ 乖離率≥+5% かつ 相対騰落+1pt以上)

トレンドフォロー戦略向けの最強モメンタム銘柄です。今日は機械セクターからの抽出が多く、業種全体の強さが個別銘柄にも波及している様子が見えます。ただし過熱スコアが+5以上の銘柄も多く、追いかけ買いよりは押し目確認が賢明な局面です。

高値更新×業種強し(本日年初来高値更新 かつ 業種の相対騰落+1pt以上)

個別と業種の二重のバックアップがある、最も確度の高いシグナル群です。本日トップに入ったワコールHD(繊維製品)ですが、ここで1つ注意しておきたいのは、繊維製品業種の+1.20ptという強さ自体が、ワコールHDの+16.12%の大幅高によって押し上げられている構造だという点です。業種内の他銘柄が満遍なく買われた「面の強さ」ではなく、1銘柄の突出で業種平均が持ち上がる「点の強さ」なので、繊維製品の他銘柄にも同じ動きを期待できる状況ではない、と読んでおくのが安全です。これに対して機械セクターから入ったツガミ・野村マイクロ・THKは業種+1.61ptのベースがしっかりしているので、個別×業種の両輪が効いている本来の意味での二重シグナルといえますね。

売られすぎ反転候補(RSI≤35 かつ 乖離率≤-5% かつ 出来高倍率≥1.5倍)

逆張り派向けの参考情報です。ホットランドHDはRSI9.95×乖離-12.2%×出来高3.35倍と非常に極端な売られすぎ条件で、底値圏での大口の動きを示唆しています。ただし過熱スコアは-3と弱気継続中なので、あくまで反転を確認してからのエントリーが安全です。

踏み上げ候補(信用倍率≤1.0 かつ 前日比+2%以上)

勝ち組セクターの中核株(上昇業種×時価総額×割安)

負け組セクターの中核株(下落業種×時価総額×割高)

先行指標分析(市場体温計)

東証プライム全1,539銘柄のスクリーナー集計から、市場全体のセンチメントをチェックします。本日は天井スコア2/4(警戒)、底値スコア0/4(下値余地あり)という状態で、過熱警戒のシグナルがまだ点灯しているのが気になります。

天底スコア(複合シグナル)

上の8指標のうち、転換点に関わる重要項目を4つずつ束ねたのが天底スコアです。複数が同時点灯するほど、相場の転換点が近づいているサインになります。

天井スコアは2/4で、RSI70超が20%超(24.2%)と新高値/安値比が2.0未満(1.3)という2つのシグナルが点灯中。一方、騰落レシオは110.64で120の過熱ラインには届いておらず、全面的な天井圏というよりは「一部銘柄に過熱が集中している」状態と読み取れます。底値スコアは0/4で、下値余地は十分にある局面。上昇銘柄比率44.3%も、天井圏の70%超には程遠い数値なので、相場の幅としてはまだ拡大余地がある1日だったといえそうですね。

本日のマクロ環境

明日の日本株で注目したいポイント

先回りチェックリスト

翌日のシナリオ分析