個別銘柄の過熱スコアとは ─ 5指標で日本株の買われすぎを機械的に判定する独自手法

日経平均が中立でも、個別銘柄レベルでは買われすぎが極端に進んでいることがあります。「この株、もう買うのは遅いかな？」「逆に売られすぎている銘柄を拾いたい」と感じたとき、感覚ではなく機械的に判定したいですよね。本ブログ独自の過熱スコアは、RSI・サイコロジカルライン・乖離率・出来高倍率・信用倍率の5指標を-2〜+2点で採点して合計する独自手法です。合計範囲は-10〜+10点で、+5以上なら反落リスク警戒、-5以下ならリバウンド候補、と短期エントリーの目安にできます。

なぜ個別銘柄の過熱スコアが必要なのか

本ブログでは複数の指標を使って日本株を分析していますが、それぞれ役割が違います。用語集①11因子モデルは市場全体の方向感を、用語集②対TOPIX相対騰落は業種・セクターの強弱を、用語集③市場体温計の三層スコアは市場全体の温度（過熱・底値）を、用語集⑤テーマ別資金フローはテーマレベルの動きを捉えます。これらは全て「市場全体や業種・テーマの傾向」を見る指標で、個別銘柄レベルの細かい判定はカバーしていません。

そこで必要になるのが、個別銘柄の過熱スコアです。日経平均やTOPIXが中立圏で推移していても、個別銘柄レベルでは「RSI80超えで明確に買われすぎ」「乖離率+15%で短期反落の典型的サイン」というケースは頻繁に発生します。逆に、市場全体は強気でも、特定の銘柄だけ売り込まれてリバウンド候補になっていることもあります。「市場体温計が森を見るなら、過熱スコアは木を見る」という補完関係です。

過熱スコアの位置づけ（本ブログの分析体系）

マクロ判断 → 用語集①11因子モデル／業種・セクター → 用語集②対TOPIX相対騰落／市場全体の温度 → 用語集③市場体温計／個別銘柄レベル → 用語集④（本記事）過熱スコア／テーマ → 用語集⑤テーマ別資金フロー、という階層構造になっています。それぞれの指標は独立に機能しつつ、組み合わせて立体的に相場を読む設計です。

過熱スコアを構成する5指標

過熱スコアは、以下の5指標をそれぞれ-2点／-1点／0点／+1点／+2点の5段階で採点し、合計します（範囲：-10〜+10点）。各指標は性質が異なるため、組み合わせることで誤判定を減らせます。

指標	-2（売られすぎ）	0（中立）	+2（買われすぎ）	役割
RSI（14日）	≤30	40〜60	≥80	テクニカル分析の代表指標。短期の勢い
サイコロジカルライン	≤17%	42〜58%	≥83%	過去12日の上昇日比率。心理的な買いの偏り
25日移動平均乖離率	≤-15%	±5%	≥+15%	株価が25日平均からどれだけ離れているか
出来高倍率	≤0.5倍	0.8〜1.2倍	≥2.0倍	直近25日平均出来高との比較。注目度
信用倍率	≤0.5倍	1〜3倍	≥10倍	信用買い残÷信用売り残。需給の偏り

各指標の-1〜+1の中間値は、上記-2/0/+2の中間レンジ（例：RSIなら30〜40で-1、60〜70で+1など）で線形に評価します。詳細閾値はエクセル⑤注目銘柄スクリーニングシートで確認できます。

合計スコア（-10〜+10）の判定基準

5指標を合計したスコアを、以下の7段階の判定ラベルで読みます。

⚠⚠ +7以上強過熱 ⚠ +4〜+6 過熱 △ +1〜+3 やや強気 ○ 0 中立・ -1〜-3 横ばい ✗ -4〜-6 弱気 ✗✗ -7以下強売られすぎ

+5以上なら短期的な反落リスクが高いので、利確や新規買いの慎重判断が必要なゾーンです。逆に-5以下はリバウンド候補として、底値からの逆張り買いを検討するゾーン。-3〜+3の中立圏はトレンドフォローや押し目買いなど、通常のエントリー判断で問題ない状態です。

実例 ─ 2026年4月28日のスクリーニング結果

4月28日の市場（TOPIX+0.99%、騰落レシオ25日 99.35の中立圏）でも、個別銘柄レベルではかなりの過熱が観測されました。本ブログの「A. 最強モメンタム」スクリーニング（RSI≥60 かつ乖離率≥+5%）で抽出された上位銘柄を、過熱スコアと併せて見てみます。

順位	銘柄	RSI	乖離率	過熱スコア	判定
1	オーエスジー（6136）	91.19	+14.4%	+3	△ やや強気
2	日本電気硝子（5214）	88.76	+15.7%	+2	△ やや強気
3	キーエンス（6861）	86.44	+20.1%	+2	△ やや強気
4	山洋電気（6516）	85.88	+39.4%	+3	△ やや強気
10	日置電機（6866）	83.65	+23.1%	+4	⚠ 過熱

面白いのは、RSIや乖離率が極端に高い（RSI80超・乖離率+20%超）銘柄でも、過熱スコアが+2〜+4にとどまるケースが多いこと。これは、5指標のうち出来高倍率や信用倍率が中立圏（過剰な需給偏りがない）だと、過熱スコアの合計が押し上げられないためです。「RSIだけ見ると買われすぎだが、需給は健全 = トレンド継続の可能性」と読めます。

逆に、過熱スコア+7以上（強過熱）が出ている銘柄は、5指標のすべてが買い偏重を示している状態で、明確に短期反落リスクが高い局面です。日次レポートの本文④「注目銘柄」セクションで、A〜G の7つのスクリーニング条件と組み合わせて、過熱スコアを毎日チェックしている狙いはここにあります。

7つのスクリーニング条件との組み合わせ方

本ブログの日次レポートでは、注目銘柄を以下のA〜Gの7つのスクリーニング条件で抽出し、各銘柄に過熱スコアを併記しています。過熱スコアの値を見ることで、「同じ抽出条件でも、どの銘柄が今エントリーに適しているか」が判断できます。

A. 最強モメンタム：トレンドフォロー候補。過熱スコア+5以上は慎重判断、+3以下なら継続買いの目安
B. 静かな蓄積：仕込み候補。過熱スコア0前後の銘柄が「価格未反映だが資金は流入中」のサインに
C. 高値更新×業種強し：強い業種の中核銘柄。過熱スコアで過熱具合を確認
D. 売られすぎ反転候補：逆張り候補。過熱スコアがマイナスならリバウンド狙い
E. 踏み上げ候補：信用倍率低位の順張り候補。過熱スコアの内訳を確認
F. 勝ち組セクター中核：強いセクターの主力銘柄。過熱スコアで利確タイミング判断
G. 負け組セクター中核：弱いセクターの主力銘柄。過熱スコアの底打ち兆候を確認

モデルの限界と注意点

⚠ 過熱スコア＋7でも上昇継続することがある
強いファンダメンタルズや決算サプライズを背景にした上昇相場では、過熱スコアが+7（強過熱）に達してもさらに上昇が続くことがあります。特にテーマ株（半導体・AI関連等）や業績上方修正銘柄では、過熱シグナルが頻発するのが普通です。スコア単独で「もう売り」と判断せず、ファンダメンタルズや業界トレンドと併せて見ることが重要です。

📌 他指標との組み合わせ前提
過熱スコアは個別銘柄の短期エントリー判断を補助する指標です。用語集①11因子モデルで市場全体の方向を、用語集③市場体温計の三層スコアで市場全体の温度を、用語集②対TOPIX相対騰落で業種の強弱を確認し、過熱スコアとの整合性を取ってからエントリー判断するのが大前提です。たとえば、市場体温計のLayer 1が+3（強気）で、対象セクターの累積相対騰落が+2pt以上（強い）の局面で、過熱スコア+3〜+4の銘柄を狙う、という組み合わせが効果的です。

まとめ

📌 個別銘柄の過熱スコアの要点

5指標の合算：RSI／サイコロジカルライン／25日乖離率／出来高倍率／信用倍率を-2〜+2点で採点、合計-10〜+10点
判定基準：+7以上=強過熱、+4〜+6=過熱、+1〜+3=やや強気、0=中立、-1〜-3=横ばい、-4〜-6=弱気、-7以下=強売られすぎ
市場全体との違い：用語集③市場体温計が「森を見る」なら、過熱スコアは「木を見る」。市場全体が中立でも個別銘柄は過熱していることが頻繁にある
5指標の組み合わせ：RSIだけ高くても、需給（信用倍率・出来高倍率）が中立ならトレンド継続の可能性。5指標の合算で誤判定を減らせる
7つのスクリーニング条件と併用：A〜Gの抽出条件×過熱スコアで、エントリーの慎重度を判断
限界：強いファンダメンタルズの銘柄は+7でも上昇継続することがある。用語集①〜⑤と組み合わせて使うのが大前提

本ブログの日次レポートでは、過熱スコアをA〜Gの7つのスクリーニング条件と組み合わせて毎日チェックしています。気になる銘柄が出てきたら、まず過熱スコアを見て「いま入って大丈夫な水準か」を確認するクセをつけると、感覚エントリーによる失敗が減らせます。「この株、もう買うのは遅いかな？」と感じたときの拠り所として、過熱スコアを使ってもらえると嬉しいです。

免責事項：本記事は市場のデータを基にした情報提供を目的としたものであり、投資の勧誘や特定銘柄の推奨を行うものではありません。過熱スコアは私が独自に設計している分析ツールであり、学術的に検証されたものでもなければ、将来の相場を保証するものでもありません。各指標の閾値や合計スコアの判定基準は、過去の相場観察に基づく経験則で設定したものであり、絶対の正解ではありません。記事中で言及した個別銘柄は実例であり、推奨ではありません。投資判断は最終的にご自身の責任において行ってください。株式投資にはリスクが伴い、元本を毀損する可能性があります。